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债券市场每日复盘总结（2026/8/7）

核心内容概览

本日为2026年8月7日，中信证券固定收益部发布债券市场每日复盘报告，内容涵盖现券成交、资金市场动态及下周重要事项预告。

现券成交观察

1. 市场走势

   • 债市整体延续偏强态势，超长端品种表现突出。
   • 上午央行延续地量逆回购操作，资金价格小幅上升，叠加股市震荡，债市呈现震荡格局。
   • 午后资金面边际转松，基金转为净买入，带动10年期国债活跃券收益率突破1.7%。
   • TL主力合约创年内新高。

2. 收益率变化

   • 全天现券期货多数走强，尾盘10年期国债活跃券收益率为1.699%，较昨日收盘下降0.25Bps。
   • 国开债活跃券收益率为1.772%，较昨日收盘下降0.2Bps。
   • “10年-1年”期限利差有所收窄，显示市场对长端利率的预期有所调整。

3. 下周发行计划

   • 下周将发布7月金融数据。
   • 国债发行计划包括63天期、91天期、10年期、30年期及50年期。

利率债活跃券二级成交情况

资金市场观察

1. 央行操作与流动性

   • 今日央行开展10亿元质押式逆回购，同时1340亿元逆回购到期，实现流动性净回笼1330亿元。
   • 下周将有1165亿元质押式逆回购和10000亿元买断式逆回购到期，流动性压力或将加剧。

2. 资金利率变化

   • R001与R007加权利率分别为1.38%和1.41%，较昨日变动+1.2Bps和-0.3Bps。
   • 主要期限资金利率多数下行，显示资金面整体偏松。

3. 资金市场动态

   • 今日资金面均衡偏松，市场流动性较为充裕。
   • 交易所回购（GC）成交量数据见图示。

重要声明

• 本报告为中信证券固定收益部研究组发布，仅用于信息分享，不构成投资建议。
• 本订阅号为中信证券固定收益部的唯一官方平台，非研究报告发布渠道。
• 本订阅号内容不涉及任何证券研究报告范畴，仅供内部参考。