20260813-五矿期货-煤及基础化工期权早报_10页_3mb

煤及基础化工期权早报总结

核心内容概览

本报告为2026年8月13日的煤及基础化工期权早报，涵盖甲醇（MA）、烧碱（SH）、尿素（UR）和聚氯乙烯（V）四个期权品种的市场数据、期权因子分析及策略建议。

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一、甲醇（MA）期权

标的期货市场数据

• 最新价：2606元
• 涨跌：+34元
• 涨跌幅：+1.32%
• 成交量：833,017万手（较前日减少13,014万手）
• 持仓量：320,225万手（较前日减少57,602万手）

期权因子分析

• 量仓PCR：
  • 成交量PCR：0.93（较前日变化+0.16）
  • 持仓量PCR：1.4（较前日变化+0.12）
• 压力支撑位：
  • 平值行权价：2600元
  • 压力位：2800元
  • 支撑位：2300元
  • 加权隐波率：31.17%
  • 加权隐波率变化：-13.33%
  • 年平均隐波率：34.94%
  • HISV20：37.24%

策略建议

• 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合，如：B_MA2610P2500，S_MA2610P2750
• 波动性策略：无

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二、烧碱（SH）期权

标的期货市场数据

• 最新价：1891元
• 涨跌：+13元
• 涨跌幅：+0.69%
• 成交量：340,770万手（较前日增加124,658万手）
• 持仓量：158,613万手（较前日减少17,735万手）

期权因子分析

• 量仓PCR：
  • 成交量PCR：0.44（较前日变化+0.01）
  • 持仓量PCR：0.52（较前日变化+0.15）
• 压力支撑位：
  • 平值行权价：1920元
  • 压力位：2000元
  • 支撑位：1900元
  • 加权隐波率：24.61%
  • 加权隐波率变化：-1.53%
  • 年平均隐波率：33.76%
  • HISV20：19.05%

策略建议

• 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合，如：B_SH2610P1960，S_SH2610P1800
• 波动性策略：无

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三、尿素（UR）期权

标的期货市场数据

• 最新价：1683元
• 涨跌：-22元
• 涨跌幅：-1.29%
• 成交量：174,056万手（较前日增加37,953万手）
• 持仓量：174,203万手（较前日减少12,027万手）

期权因子分析

• 量仓PCR：
  • 成交量PCR：0.82（较前日变化-0.14）
  • 持仓量PCR：0.83（较前日变化+0.35）
• 压力支撑位：
  • 平值行权价：1700元
  • 压力位：1760元
  • 支撑位：1720元
  • 加权隐波率：17.44%
  • 加权隐波率变化：-5.93%
  • 年平均隐波率：22.30%
  • HISV20：23.44%

策略建议

• 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合，如：B_UR2610P1760，S_UR2610P1660
• 波动性策略：构建卖出看涨 + 看跌期权组合，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸以保持delta中性

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四、聚氯乙烯（V）期权

标的期货市场数据

• 最新价：4528元
• 涨跌：+10元
• 涨跌幅：+0.22%
• 成交量：514,890万手（较前日减少178,498万手）
• 持仓量：684,267万手（较前日减少48,256万手）

期权因子分析

• 量仓PCR：
  • 成交量PCR：0.45（较前日变化-0.05）
  • 持仓量PCR：0.4（较前日变化-0）
• 压力支撑位：
  • 平值行权价：4550元
  • 压力位：5000元
  • 支撑位：4400元
  • 加权隐波率：21.87%
  • 加权隐波率变化：+0.77%
  • 年平均隐波率：26.05%
  • HISV20：29.37%

策略建议

• 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合，如：B_V2609P4800，S_V2609P4250
• 波动性策略：无

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