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万和财富早班车总结（2026年9月3日）

一、核心内容概览

本日早班车聚焦于国内金融市场走势、宏观政策动态、行业最新进展及重点上市公司表现，同时对市场整体情况进行回顾与展望。整体来看，市场情绪偏谨慎，板块分化加剧，部分成长赛道承压，而军工、消费等板块相对活跃。

二、国内金融市场

股指期货表现

上证指数和深证成指均出现下跌，创业板指跌幅较大。恒生期货指数小幅上涨，显示港股相对稳定。

三、宏观消息汇总

1. AI监管加强：中央网信办启动“清朗·整治AI应用乱象”专项行动第二阶段，强化对AI应用的规范管理。
2. IPO市场回暖：A股IPO市场持续回暖，前8个月募资金额超过去年全年，安徽和浙江成为融资主力地区。
3. 全球债市波动：美债收益率创阶段新高，10年期国债收益率达4.795%，为2025年以来最高；30年期国债收益率接近19年高位。日本10年期国债收益率30年来首次突破3%。

四、行业最新动态

1. AI+新药研发：多个候选药进入临床阶段，AI在药物研发中的应用受到市场高度关注，相关个股如药明康德、近岸蛋白值得关注。
2. 液冷设备需求旺盛：国内液冷产线满产运行，核心设备CDU订单排至2026年底，部分交付周期展望至2027年，相关个股如沃特股份、飞龙股份表现活跃。
3. 军工行业景气度提升：中证军工指数覆盖的80家公司上半年营收增长18.89%，净利润增长32.92%，行业景气度持续向上，相关个股如博云新材、长城军工表现突出。

五、上市公司聚焦

1. 山东黄金(600547)：聚焦黄金主业，多项扩能改造工程稳步推进，未来黄金产量有望显著提升。
2. 睿创微纳(688002)：红外主业量利齐升，业绩高增，多维感知与全球化布局带来成长空间。
3. 视源股份(002841)：拓展全球市场，优化供应链管理，费用控制有效提升盈利能力。
4. 新雷能(300593)：AI数据中心电源业务进入收获期，与ADI合作深化，特种电源产能逐步释放。

六、市场回顾及展望

市场回顾

• 昨日A股三大指数集体下挫，沪指跌0.97%，深证成指跌1.88%，创业板指跌2.39%，整体呈现普跌格局。
• 全市场上涨个股1500余家，下跌个股接近3900家，市场情绪明显分化。
• 两市合计成交1.82万亿元，较前一交易日缩量2422亿元，量能有所萎缩。

市场展望

• 短线情绪分歧明显，高位股集中兑现，市场空间高度压缩，最高连板回落至四板，连板个股数量下降，高位接力难度加大。
• 板块分化加剧，军工板块成为短期强势方向，消费零售受益于政策利好延续强势。PCB、玻纤、电网设备等局部板块也有活跃表现。
• 银行权重股展现出防御韧性，而农业种植、煤炭、半导体、算力、通信设备等板块受外部环境影响明显回调。
• 技术层面，沪指在四千点关口下方缩量调整，双创指数短期调整压力释放。市场后续需关注海外利率和地缘局势的扰动，同时观察成交量是否能修复放大，量能变化将是指数企稳的重要信号。
• 短期市场预计维持震荡格局，投资者需关注政策动向及市场情绪变化。