20260812-五矿期货-聚酯期权早报_12页_4mb
报告摘要
聚酯期权早报总结
核心内容概述
本报告对乙二醇（EG）、短纤（PF）、瓶片（PR）及精对苯二甲酸（TA）四种聚酯相关期权品种的市场数据、期权因子及策略建议进行了分析，旨在为交易者提供参考信息。
标的期货市场数据汇总
| 期权品种 | 标的合约 | 最新价 | 标的涨跌 | 涨跌幅 | 成交量（万手） | 量变化 | 持仓量（万手） | 仓变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EG | eg2609 | 4905 | 48 | 0.98% | 834274 | +88968 | 311820 | -26905 |
| PF | PF610 | 7406 | 78 | 1.06% | 190497 | -11530 | 202262 | +13263 |
| PR | PR610 | 7198 | 104 | 1.46% | 54255 | -2566 | 40336 | +974 |
| PX | PX611 | 8046 | 148 | 1.87% | 208478 | -49960 | 129160 | +2663 |
| TA | TA609 | 5760 | 28 | 0.48% | 756366 | -21537 | 690880 | -40519 |
期权因子分析
1. 量仓PCR分析
| 期权品种 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 |
|---|---|---|---|---|
| EG | 1.02 | +0.16 | 1.15 | +0.01 |
| PF | 1.15 | -0.84 | 1.67 | -0.03 |
| PR | 1.46 | +0.30 | 0.88 | +0.04 |
| PX | 0.50 | -0.40 | 0.59 | -0.01 |
| TA | 1.04 | +0.09 | 0.96 | +0.09 |
- EG：成交量PCR为1.02，持仓量PCR为1.15，表明看涨与看跌期权的持仓比例略高。
- PF：成交量PCR为1.15，持仓量PCR为1.67，持仓比例明显高于成交量比例。
- PR：成交量PCR为1.46，持仓量PCR为0.88，成交量PCR显著高于持仓量PCR。
- PX：成交量PCR为0.50，持仓量PCR为0.59，成交量PCR略低于持仓量PCR。
- TA：成交量PCR为1.04，持仓量PCR为0.96，成交量PCR略高于持仓量PCR。
2. 压力支撑位分析
| 期权品种 | 标的合约 | 平值行权价 | 压力位 | 支撑位 | 加权隐波率 | 隐波率变化 | 年平均隐波率 | HISV20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EG | eg2609 | 4900 | 5000 | 4000 | 41.76% | +0.01% | 30.34% | 39.27% |
| PF | PF609 | 7400 | 7500 | 6500 | 35.01% | -0.32% | 26.61% | 27.52% |
| PR | PR609 | 7200 | 7400 | 6100 | 47.15% | +7.79% | 28.86% | 35.75% |
| PX | PX610 | 8100 | 9000 | 7500 | 29.87% | -0.45% | 33.51% | 36.48% |
| TA | TA609 | 5800 | 6000 | 5500 | 37.08% | -0.11% | 31.46% | 32.44% |
- 所有品种的隐含波动率均高于年平均波动率，显示市场对价格波动的预期偏高。
- 压力位和支撑位反映了市场对未来价格的预期范围，投资者可据此判断潜在的突破点。
期权策略建议
方向性策略
- EG：无明确方向性策略建议。
- PF：成交量、持仓量过小，建议关注市场变化。
- PR：成交量、持仓量过小，建议关注市场变化。
- PX：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_PX2610P7600，S_PX2610P8200。
- TA：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_TA2609P5600，S_TA2609P5900。
波动性策略
- EG：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值，保持delta中性。
- PF：无波动性策略建议。
- PR：无波动性策略建议。
- PX：无波动性策略建议。
- TA：无波动性策略建议。
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