2021-06-17-上交所科创板-安徽巨一科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_497页_9mb

安徽巨一科技股份有限公司科创板投资风险提示与发行概况总结

核心内容概述

安徽巨一科技股份有限公司（以下简称“巨一科技”）拟通过首次公开发行股票并在科创板上市。公司主营智能装备整体解决方案及新能源汽车电驱动系统产品，具有较强的技术研发能力及行业地位。然而，公司面临多项投资风险，包括业务依赖主要客户、行业增速放缓、毛利率下滑、技术创新与产品适配风险、政策依赖风险、产能消化不足、存货与现金流风险等。同时，公司计划通过募集资金投入多个项目以推动业务发展和技术创新。

主要观点与关键信息

1. 投资风险提示

• 行业风险：科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需充分了解相关风险。
• 主要客户依赖：新能源汽车电驱动系统业务收入高度依赖江淮汽车、奇瑞汽车、东风本田、广汽本田等主要客户，客户变动可能影响公司业绩。
• 行业增速放缓：中国汽车行业整体增速趋缓，2019年下降8.2%，2020年进一步下降1.9%，对公司的业务影响较大。
• 毛利率下滑风险：公司主营业务毛利率呈下降趋势，受市场竞争加剧及政策变化影响，未来毛利率可能进一步下滑。
• 技术与产品创新风险：公司面临国内外竞争对手在新能源汽车电驱动系统领域技术突破的风险，若不能有效应对，可能影响市场竞争力。
• 适配车型较少风险：目前公司适配车型较少，若新车型销量未达预期或未量产，可能影响业务增长。
• 政策依赖风险：公司高度依赖税收优惠及政府补助，若政策发生不利变化，可能影响盈利能力。
• 产能消化不足风险：公司募投项目投产后，产能将大幅增加，若市场开拓不及预期，可能造成产能闲置。
• 存货与现金流风险：公司存货规模较大，若成本上升或需求下降，可能引发存货减值或现金流恶化。

2. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过3,425万股，占发行后总股本比例不低于25.00%
• 发行后总股本：不超过13,700万股
• 保荐人及主承销商：国元证券股份有限公司
• 联席主承销商：中国国际金融股份有限公司
• 发行方式：采用网下对询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式
• 发行对象：符合条件的战略投资者、询价对象、科创板合格投资者等
• 募集资金用途：主要用于新能源汽车新一代电驱动系统产业化、智能装备升级、通用工业智能装备、技术中心建设、信息化系统升级及补充营运资金

3. 财务数据与经营情况

• 2020年净利润：12,847.17万元（归属于母公司），扣除非经常性损益后净利润为8,769.00万元
• 2020年营业收入：153,750.42万元
• 研发投入占比：近三年累计研发投入占营业收入比例为9.27%
• 核心技术产品收入占比：近三年核心技术产品收入占营业收入比例均在98.95%以上
• 主要客户：包括江淮汽车、奇瑞汽车、东风本田、广汽本田、蔚来汽车、理想汽车等
• 主要产品：智能装备整体解决方案、新能源汽车电驱动系统产品（包括电机、电控、减速器等）

4. 公司发展规划

• 技术路线：在智能装备领域，公司将开发智能化门盖包边专机系统、高速驱动电机EOL测试设备、高功率密度定子成型与焊接装备等；在新能源汽车电驱动系统领域，将继续研发油冷扁线电机、24000rpm高速电机、高压碳化硅器件电机控制器等。
• 业务发展：公司将继续开拓新能源汽车轻量化车身连接、电驱动系统智能装测、动力电池智能装测等业务，同时拓展通用工业、重工与工程机械、轨道交通等领域，提升国际化能力。
• 未来战略：公司将致力于成为智能装备和新能源汽车核心部件的全球主流供应商，坚持创新驱动发展，提升市场竞争力。

重要事项与风险提示

一、重大事项提示

• 风险因素：包括客户依赖、行业增速放缓、毛利率下滑、技术产品创新、适配车型较少、政策依赖、产能消化、存货减值、现金流恶化等。
• 审计基准日后情况：公司经营模式、税收政策等未发生重大变化，主要客户及供应商也未发生重大变化。
• 2021年第一季度业绩：营业收入同比增长73.95%，净利润扭亏为盈，主要因疫情因素影响2020年同期业绩。
• 2021年上半年业绩预测：预计营业收入为9.30亿元至10.30亿元，净利润为8,100万元至8,800万元，扣除非经常性损益后净利润为7,500万元至8,200万元。

二、公司治理与合规

• 公司治理：无特殊安排，如同股不同权或协议控制等。
• 合规情况：公司无违法违规记录，无资金占用或对外担保。
• 符合科创板定位：公司所属行业符合高端装备制造及新能源汽车关键零部件领域，符合科创板上市标准。

总结

安徽巨一科技股份有限公司是一家专注于智能装备整体解决方案及新能源汽车电驱动系统产品的高新技术企业，其业务主要面向汽车行业，具有较强的创新能力及行业地位。然而，公司面临多项投资风险，包括对主要客户的依赖、行业增速放缓、毛利率下滑、政策依赖等。为推动业务发展，公司拟通过科创板上市募集资金，用于扩大生产、提升技术能力及拓展市场。投资者需特别关注公司主要风险因素，审慎作出投资决策。