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光大期货金融期货日报总结（2026年9月30日）

一、核心内容概述

本日报主要分析了股指和国债市场的走势，并结合近期政策动向与地缘政治因素，对市场未来走势进行了展望。整体来看，市场在政策支持和外部环境变化的双重影响下呈现震荡态势，但不同品种受到的影响存在差异。

二、主要观点分析

1. 股指市场

• 市场表现：股指日内震荡上涨，Wind全A指数上涨0.38%，成交额缩量至1.42万亿元，大小盘指数未出现明显分化。
• 影响因素：
  • 地缘政治：中美高层会谈达成8点共识，其中包括美伊冲突缓和的预期，有利于大宗商品价格回落，从而缓解输入型通胀压力，对股市构成潜在利好。
  • 科技合作：中美同意建立人工智能对话机制，短期可能对上游硬件需求造成冲击，但长期有助于AI行业的持续发展。
• 关注点：国庆假期期间需关注相关地缘和科技政策的进一步进展。

2. 国债市场

• 市场表现：周二，30年期主力国债合约上涨0.53%，10年期上涨0.1%，5年期上涨0.07%，2年期上涨0.04%。
• 政策动向：
  • 中国央行9月29日开展905亿元7天期和6985亿元隔夜期逆回购，实现净投放930亿元。
  • 公开市场有6610亿元隔夜逆回购到期，350亿元7天逆回购到期。
• 利率变化：银行间市场DR001加权利率下行2.24bp至1.3345%，DR007加权利率下行0.49bp至1.3862%。
• 政策影响：
  • 央行推出结构性降息和居民房贷贴息政策，构建了“托企业投资、托居民消费”的双向稳增长框架。
  • 短期有助于改善市场宽信用预期，推动基建、科创、地产刚需边际回暖，提振市场风险偏好。
  • 但政策仍为结构性工具，未动用总量宽松手段，市场流动性合理充裕格局不变，对债市短期影响有限。

三、市场消息速览

1. 央行货币政策调整

• PSL降息扩围：一年期抵押补充贷款利率下调0.25个百分点至1.5%，并将“六张网”新型基建纳入支持范围。
• 科创技改再贷款扩容提效：新增额度2000亿元，支持比例由60%提升至100%。
• 支农支小再贷款加码：新增额度5000亿元，进一步支持农业和小微企业融资。

2. 居民购房贷款贴息政策

• 政策内容：自2026年10月1日起，财政部、央行、金融监管总局联合实施居民购房贷款贴息政策，按贷款本金给予年化1%的贴息支持，贴息期限不超过5年，实施期限暂定1年。
• 政策目的：旨在托底居民消费，缓解房地产市场压力，促进内需恢复。

四、研究团队介绍

• 朱金涛：吉林大学经济学硕士，现任光大期货研究所宏观金融研究总监，具备丰富的宏观经济与金融期货研究经验。
• 王东瀛：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要负责股指期货分析、宏观基本面量化、重点行业板块研究、指数财报分析及市场资金面跟踪等工作。

五、免责声明

本报告所引用信息均来源于公开资料，光大期货对信息的准确性、可靠性和完整性不作任何保证。报告中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何具体产品或业务的推介，也不作为相关品种的操作依据。投资者据此操作，风险自担。