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期货市场与上下游数据分析总结

一、核心内容概述

本报告汇总了2026年三季度末期货市场、现货市场、上游情况、产业情况及下游应用的相关数据指标与市场观点。数据来源于第三方，仅作参考，市场有风险，投资需谨慎。

二、期货市场分析

1. 沪铝主力合约

• 收盘价: 23,455.00元/吨，环比上涨+235.00元/吨
• 持仓量: 253,776.00手，环比增加+2,341手
• 净持仓: 3,761.00手，环比增加+4,191手
• 主力-连二合约价差: 10.00元/吨，环比持平
• 沪伦比值: 7.37，环比上涨+0.06

2. 氧化铝期货主力合约

• 收盘价: 2,683.00元/吨，环比持平
• 持仓量: 255,044.00手，环比减少-34,885手
• 主力-连二合约价差: -19.00元/吨，环比上涨+5.00元/吨

3. 铸造铝合金主力合约

• 收盘价: 22,965.00元/吨，环比上涨+5.00元/吨
• 持仓量: 12,953.00手，环比减少-2,172手
• 主力-连二合约价差: -50.00元/吨，环比下跌-20.00元/吨
• 基差: 1,035.00元/吨，环比下跌-5.00元/吨

4. 其他指标

• LME铝注销仓单: 23,950.00吨，环比减少-1,975吨
• LME铝库存: 269,300.00吨，环比减少-1,975吨
• LME铝三个月报价: 0.00美元/吨，环比下跌-3,148.50美元/吨
• LME铝升贴水: 15.53美元/吨，环比上涨+1.29美元/吨
• 沪铝上期所仓单: 355,590.00吨，环比减少-24,201吨

三、现货市场分析

1. 铝价

• 上海有色网A00铝: 23,400.00元/吨，环比上涨+200元/吨
• 长江有色市场AOO铝: 23,195.00元/吨，环比上涨+200元/吨
• 平均价:ADC12铝合金锭: 24,100.00元/吨，环比上涨+100元/吨

2. 氧化铝现货

• 氧化铝现货价: 2,735.00元/吨，环比持平
• 基差: 52.00元/吨，环比持平

3. 其他指标

• 沪铝上期所库存: 455,092.00吨，环比减少-21,192吨
• 铸造铝合金上期所库存: 20,940.00吨，环比减少-1,971吨

四、上游情况分析

1. 氧化铝

• 氧化铝产量: 782.30万吨，环比上涨+47.60万吨
• 开工率: 78.45%，环比下跌-1.33%
• 产能利用率: 80.00%，环比持平
• 供需平衡: 15.11万吨，环比上涨+14.46万吨
• 进口数量: 132,825.05吨，环比下跌-19,195.85吨
• 出口数量: 36.98吨，环比下跌-19.27吨

2. 铝废料及碎料

• 破碎生铝:佛山金属废料: 18,200.00元/吨，环比持平
• 破碎生铝:山东金属废料: 17,700.00元/吨，环比持平

五、产业情况分析

1. 原铝

• 原铝进口数量: 167,139.66吨，环比下跌-41,070.48吨
• 原铝出口数量: 38,399.06吨，环比上涨+16,219.89吨
• 电解铝总产能: 4,522.85万吨，环比持平
• 电解铝开工率: 99.39%，环比上涨+0.13%

2. 铝供需平衡

• 铝供需平衡: -24.50万吨，环比持平
• 电解铝社会库存: 95.50万吨，环比减少-2.80万吨

六、下游及应用分析

1. 铝材产量

• 铝材产量: 586.90万吨，环比下跌-28.80万吨

2. 铝合金产量

• 铝合金产量: 166.40万吨，环比上涨+7.30万吨
• 再生铝合金锭产量: 55.74万吨，环比下跌-0.22万吨
• 再生铝合金锭建成产能: 126.00万吨，环比持平

3. 汽车产量

• 汽车产量: 282.40万辆，环比上涨+24.20万辆

七、行业消息

1. 美联储利率决议: 市场关注FOMC会议可能的反对票，达拉斯和克利夫兰联储主席可能投反对票。
2. 房地产贷款数据: 2026年二季度末人民币房地产贷款余额同比下降4.9%，房地产开发贷款和个人住房贷款均出现下降。
3. 产能过剩问题: 商务部强调产业补贴与产能过剩无必然联系，出口多不等于产能过剩。
4. 城镇土地使用税政策: 煤炭、矿山、油气、建材、电力等行业部分用地免征政策将取消，但公益性用地保留。
5. 美伊协议进展: 美伊接近达成协议，但谈判前景仍不明朗，中东局势对铝价形成短期支撑。

八、观点总结

• 氧化铝: 主力合约震荡，持仓量减少，现货升水，基差走平。基本面供给偏多，需求稳定，技术面轻仓震荡交易。
• 电解铝: 主力合约震荡偏强，持仓量增加，现货贴水，基差走弱。供给稳定，需求刚性，库存持续去化，技术面轻仓震荡交易。
• 铸造铝合金: 主力合约震荡偏强，持仓量减少，现货升水，基差走弱。供给收减，需求淡季，技术面轻仓震荡交易。

九、重点关注

本报告未列出具体重点关注内容，建议投资者结合市场动态与政策变化进一步分析。