20260804-光大证券-每日策略丨8月首个交易日迎来调整_短线震荡格局何时打破_3页_539kb

每日策略总结 | 8月首个交易日迎来调整，短线震荡格局何时打破？

核心内容概述

8月3日，A股市场整体缩量调整，三大指数集体下挫，其中科创50指数跌幅超5%。个股呈现涨多跌少的局面，沪深京三市超4000股上涨，当日成交额为2.01万亿元，较前一交易日大幅减少约5500亿元。市场整体呈现弱势震荡态势，资金观望情绪浓厚。

主要观点

1. 市场整体表现

• 三大指数集体下跌：上证指数下跌0.59%，深证成指下跌0.96%，创业板指下跌1.24%。
• 个股涨跌分化：尽管指数下跌，但超4000只个股上涨，显示市场情绪仍有一定支撑。
• 成交量萎缩：市场整体处于存量博弈状态，增量资金不足，进一步加剧了市场观望情绪。

2. 行业板块表现

• 逆势走强板块：核电、机器人、光伏设备、地下管网、造纸等板块表现较好，其中核电板块有十余股涨停。
• 调整明显板块：半导体产业链再度承压，兆易创新尾盘跌停；光刻机、玻璃基板等板块跌幅居前。
• 资金轮动方向：资金更倾向于布局业绩稳增、估值相对安全的电力、电网、新能源等板块，以及军工、AI应用概念。

3. 短线市场展望

• 市场情绪受压制：美伊中东博弈未平息，地缘风险仍存；美联储紧缩预期升温，美债收益率波动压制全球成长股估值。
• 中报业绩分化：市场对中报业绩的预期存在分歧，进一步加剧了观望情绪。
• 短线策略建议：市场或将继续以缩量弱势震荡、结构性轮动为主，建议关注低位、有业绩支撑、有政策催化的板块。

关键信息

1. 造纸行业复苏预期增强

• 涨价潮持续：多家大型纸企发布新一轮涨价计划，玖龙纸业、理文造纸、山鹰等企业均参与其中，平均涨幅为50元/吨。
• 政策支持背景：自2025年7月初重要会议提出“反内卷”政策以来，造纸行业已进入复苏周期。
• 行业数据支持：2026年1-6月造纸和纸制品业利润总额同比增长27.5%，显示行业景气度提升。
• 未来增长空间：预计到2030年国内造纸业总规模将上升至1.5万亿元，年复合增速7%以上。
• A股相关标的：美利云、宜宾纸业、欧克科技、凯恩股份等。

2. 供销社赛道迎来发展机遇

• 政策规划发布：全国供销合作社“十五五”发展规划正式发布，聚焦粮食安全和乡村振兴。
• 重点任务包括：新建改造约100个国家战略性农资储备库、1000个县域农资配送中心；打造“农资+农技+农服”一体化服务模式。
• 农业托管加速：推广农业社会化托管服务，推动小规模农业向规模化、现代化转型，提升农业产业链价值。
• 渠道资源整合：依托供销体系，搭建产销对接平台、农产品电商、乡村冷链流通等，助力乡村产业发展。
• 市场前景乐观：2026-2030年农业社会化服务市场规模预计保持10%以上增速，短期订单有望逐步释放。
• A股相关标的：辉隆股份、中农立华、新洋丰、浙农股份等。

总结

综上所述，8月首个交易日市场整体缩量调整，三大指数集体下跌，但个股表现分化，部分行业板块逆势走强。市场短期内仍以弱势震荡、结构性轮动为主，资金更倾向于布局政策支持、业绩稳增的行业。造纸和供销社赛道在政策与行业趋势的双重驱动下，展现出较强的复苏与增长潜力，值得关注。