20251207-开源证券-计算机行业周报_重视商业航天产业大趋势_8页_805kb

行业周报总结

报告时间：2025年12月07日
投资评级：看好（维持）
分析师：陈宝健

市场回顾

• 沪深300指数：本周（2025.12.1-12.5）上涨1.28%
• 计算机指数：本周下降1.73%

周观点：重视商业航天产业大趋势

1. 朱雀三号火箭发射成功：12月3日，朱雀三号遥一运载火箭成功发射入轨，虽未实现一级回收，但验证了多项关键技术，为后续可重复使用奠定基础。
2. 太空数据中心发展：中国公布《商业航天三年行动计划》，分三阶段推进太空数据中心建设：
   • 2025-2027年：建设一期算力星座，实现“天数天算”。
   • 2028-2030年：建设二期算力星座，实现“地数天算”。
   • 2031-2035年：建成大规模太空数据中心，支持“天基主算”。
3. 商业航天产业规模：预计2030年市场规模达到7-10万亿元，年均增长率超20%。
4. SpaceX估值提升：SpaceX计划在年底前进行二次股票出售，估值或达8000亿美元，成为美国最有价值私营公司。

投资建议

• 推荐关注以下公司：中科星图、航天宏图、普天科技、亚信安全。
• 受益标的：西部材料、航天动力、星图测控、佳缘科技、盛邦安全、上海港湾、高华科技。

公司动态

1. 辰安科技：拟通过增发引入合肥国投，后者将成为控股股东。
2. 威胜信息：2025年11月中标多个项目，涉及国家电网采购等。
3. 盛邦安全：控股子公司获150万元政府补助。
4. 和达科技：股东上海建元计划减持不超过公司总股本0.0954%。

行业一周要闻

国内要闻

1. DeepSeek V3.2发布：强化Agent能力，推理性能接近GPT-5，V3.2-Speciale模型在多领域表现优异。
2. 豆包手机助手：发布技术预览版，与手机厂商合作推进落地。
3. 可灵AI视频O1模型：上线全球首个统一多模态视频模型。

海外要闻

1. 谷歌整合Gemini 3：引入Gemini 3模式至全球搜索。
2. 苹果AI负责人变动：约翰·詹南德雷亚卸任，微软高管接任。
3. 英伟达入股新思科技：投资20亿美元，巩固芯片设计合作。

风险提示

• 产业落地不及预期
• 市场竞争加剧
• 公司研发不及预期