2020全球ETP发展报告_17页_5mb

全球ETP发展报告（2020）总结

核心内容

2020年全球ETP市场持续增长，规模达到7.99万亿美元，同比增长25%。其中，美国市场占比最大，达68%，规模为5.47万亿美元，资金流入4902亿美元，创历史新高。中国市场也表现出强劲增长，指数型ETF数量与规模分别增长39%与33%，达到337只和7368亿元。ETF发行和产品创新成为市场发展的主要驱动力，尤其是Smart Beta、主动管理ETF和ESG ETF等类型。

主要观点

• 全球ETP增长显著：全球ETP数量与规模分别增长6%和25%，达到8607只与7.99万亿美元，资金净流入7629亿美元，创历史新高。
• 美国市场主导地位稳固：美国市场保持增长，占全球ETP规模的68%，资金流入占全球的近65%。
• 中国市场增长迅猛：受益于权益市场表现，中国市场ETF数量与规模分别增长26%和32%，成为增长最快的市场之一。
• 新发ETF数量创新高：美国市场2020年新发ETF286只，为近年最高。权益类ETF仍为主流，固定收益类占比下降。
• Smart Beta ETF趋于成熟：存量产品规模稳定，头部产品占据市场主导地位，多因子和基本面策略受关注。
• 主动管理ETF快速增长：美国主动管理ETF规模同比增长77%，权益类主动ETF获得突破，风险控制类产品规模较大。
• ESG ETF发展迅速：ESG ETF规模同比增长236%，市场高度集中，基准ESG ETF仍是主流，BlackRock和Vanguard占据主导地位。
• 行业主题ETF多样化：科技创新和疫情相关主题ETF受到市场青睐，数量和规模均有提升。
• 清盘ETF数量创新高：美国市场清盘ETF数量达182只，主要受市场波动影响，Invesco清盘最多。
• ETF发行人格局稳定：前10大发行人占据全市场55%的产品和94%的规模，老牌发行人主导传统ETF，新发行人聚焦创新产品。

关键信息

全球ETP概况

• 全球ETP规模：7.99万亿美元
• 全球ETP数量：8607只
• 全球ETP增长：数量增长6%，规模增长25%
• 全球资金净流入：7629亿美元，创历史新高
• 权益ETP资金流入：3657亿美元，占最大份额
• 固定收益ETP资金流入：2303亿美元
• 商品ETP资金流入：61.25亿美元，同比增长228.6%

美国市场

• 美国ETP规模：5.47万亿美元，占全球68%
• 美国ETP数量：286只，创历史新高
• 美国资金净流入：4902亿美元，同比增长5%

中国市场

• 指数型ETF数量：337只，同比增长39%
• 指数型ETF规模：7368亿元，同比增长33%
• 指数型产品数量：1075只，同比增长26%
• 指数型产品规模：1.68万亿元，同比增长32%

Smart Beta ETF

• 美国Smart Beta ETF数量：929只
• 美国Smart Beta ETF规模：1.16万亿美元，同比增长18%
• 新发Smart Beta ETF数量：105只，规模45亿美元
• 头部产品：Vanguard和BlackRock占据前十大产品
• 主要策略：成长、价值、红利、多因子、基本面等

主动管理ETF

• 美国主动管理ETF数量：475只
• 美国主动管理ETF规模：1747亿美元，同比增长77%
• 权益主动ETF规模：564亿美元，占主动ETF总规模的32%
• 主动ETF资金流入：ARK Innovation ETF净流入近95亿美元
• 风险控制类产品规模较大，占比超过53%

ESG ETF

• 美国ESG ETF数量：82只
• 美国ESG ETF规模：530亿美元，同比增长236%
• 新发ESG ETF数量：21只，规模14亿美元
• 基准ESG ETF占主导地位，BlackRock和Vanguard占据前两位
• ESG ETF中股票资产占主导，占比达94%

行业主题ETF

• 美国新发主题ETF数量：30只，规模21亿美元
• 主要关注领域：数字健康、远程办公、科技突破、体育博彩、旅行科技等
• 规模超过1亿美元的行业主题ETF数量：6只，较去年增加4只

清盘ETF

• 美国清盘ETF数量：182只，同比增长72%
• 清盘最多发行人：Invesco（45只）
• 主要清盘原因：市场波动、杠杆和反向ETF亏损、投资者赎回等

发行人格局

• 前10大ETF发行人管理产品数量与规模占比：55%与94%
• 前三大发行人：BlackRock、Vanguard、SSGA，占全市场80%
• 新发行人：2020年有26家机构发行首只ETF，市场格局趋于稳定
• 新发行人趋势：聚焦创新产品，如Smart Beta、ESG、主动管理ETF等

总结

2020年全球ETP市场持续扩张，美国市场仍为全球最大，中国市场的增长速度令人瞩目。ETF产品类型日益丰富，Smart Beta、主动管理ETF和ESG ETF成为主要增长点。尽管市场波动导致部分ETF产品清盘，但整体趋势仍向好，老牌发行人主导市场，新发行人则通过创新产品寻求增长机会。