中证指数-2020全球ETP发展报告-2021.1-17页_5mb

全球ETP发展报告（2020）总结

核心内容概述

2020年全球ETP（交易所交易产品）市场持续增长，展现了强大的市场吸引力和投资者兴趣。报告涵盖了全球ETP发展概况、主要产品特点、市场格局变化以及各类型ETF的创新趋势。

主要观点

• 全球ETP规模与数量增长
  截至2020年末，全球ETP数量达到8607只，规模达7.99万亿美元，同比增长25%。全球ETF资金净流入7629亿美元，创历史新高。

• 美国市场主导地位稳固
  美国市场ETP规模达5.47万亿美元，占全球ETP规模的68%，是全球最大的ETP市场。2020年美国市场ETF资金净流入4902亿美元，较2017年提升5%。

• 中国市场增长迅速
  中国指数型ETF数量与规模分别增长至337只与7368亿元，同比增长39%与33%。中国权益市场表现优异，推动了ETP市场的快速增长。

• 新发ETF数量创新高
  2020年美国新发ETF数量达286只，创近年新高。权益类ETF仍是新发ETF的主要类型，固定收益类ETF占比有所下降。

• Smart Beta ETF市场趋于成熟
  美国Smart Beta ETF规模首次突破万亿美元，达到1.16万亿美元。头部产品保持稳定，Vanguard与BlackRock占据主导地位。基本面与多因子策略产品增长显著。

• 主动管理ETF规模大幅增长
  美国主动管理ETF规模同比增长77%，其中权益类主动ETF获得突破，资金流入迅猛。风险控制类产品表现突出，如Cabana Target Drawdown 10 ETF与FT Cboe Vest U.S. Equity Deep Buffer ETF。

• ESG ETF增长迅速，策略多元化
  美国ESG ETF规模同比增长236%，达到530亿美元。基准ESG ETF仍是主流，BlackRock在ESG ETF市场占据主导地位，旗下产品覆盖广泛，规模占市场60%以上。

• 行业主题ETF日益多样化
  2020年美国新发主题ETF数量为30只，合计资产规模约21亿美元。行业主题ETF关注科技创新和疫情相关领域，如数字医疗、远程办公等。

• 清盘ETF数量创新高
  2020年美国市场共有182只ETF产品退市，较2019年增长显著。主要原因是市场波动和产品亏损，导致投资者快速赎回。Invesco因业务整合清盘45只ETF产品。

关键信息

全球ETP发展概况

• 全球ETP规模：7.99万亿美元（+25%）
• 全球ETP数量：8607只（+6%）
• 全球ETF净流入：7629亿美元（+17%）

美国市场表现

• ETF规模：5.47万亿美元（+24%）
• ETF净流入：4902亿美元
• Smart Beta ETF规模：1.16万亿美元（+18%）
• 主动管理ETF规模：1747亿美元（+77%）
• ESG ETF规模：530亿美元（+236%）

中国市场增长

• 指数型ETF数量：337只（+39%）
• 指数型ETF规模：7368亿元（+33%）

新发ETF趋势

• 新发ETF数量：286只（创历史新高）
• 权益类ETF占比：约44%
• 主题ETF数量：30只，规模约21亿美元

清盘ETF情况

• 清盘ETF数量：182只（创纪录）
• 清盘最多发行人：Invesco（清盘45只）
• 主要原因：市场波动、产品亏损、投资者赎回

市场格局

• 前10大ETF发行人管理产品数量与规模分别占市场的55%与94%
• BlackRock、Vanguard、State Street Global Advisors（SSGA）占据前三，合计占市场80%

总结

2020年全球ETP市场呈现快速增长态势，美国市场持续主导，中国市场表现亮眼。新产品发行活跃，尤其是Smart Beta、主动管理ETF和ESG ETF，反映了市场对多样化投资策略的需求。同时，行业主题ETF日益多样化，关注新兴技术和疫情相关领域。尽管新发ETF数量创新高，但清盘ETF数量也创下新高，反映出市场对产品稳健性的重视。整体来看，ETF市场在创新与稳定之间寻求平衡，老牌发行人依然占据主导地位，而新发行人则积极布局创新型产品以寻求增长机会。