20230703-东证期货-综合晨报_美国5月核心PCE同比上升_国内6月制造业PMI微升_13页_636kb

上海东证期货综合晨报分析总结 - 2023年7月3日

重要事项

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金融要闻及点评

• 美国经济数据：5月美国核心PCE同比降至46%，环比增长0.3%，通胀放缓但核心通胀仍超预期，市场仍预期7月加息。美元指数短期偏强。
• 中国制造业PMI：6月制造业PMI 49.0%，非制造业PMI 53.2%，虽略有回升但仍低于历史均值。政策端需扩大稳就业举措，股指或维持震荡。
• 美联储利率预期：7月加息25BP概率为84.3%，压制短期利率预期；9月可能观望。

商品要闻及点评

1. 黑色金属

• 铁矿石：需求支撑短期存在，供应端压力可控，矿价震荡运行。
• 螺纹钢/热轧卷板：铁水复产支撑原料需求，钢价或反弹，但需警惕库存压力。
• 铜：智利产量同比降14%，全球供需仍偏宽松，但政策预期、美联储行动及低库存短期支撑铜价，高位震荡为主。

能源化工

• 原油：EIA数据支撑油价反弹，产量增长趋势放缓，震荡筑底。
• 甲醇：进口及国内供应增量预期施压，基本面对价格持续支撑有限，利多空消息出尽，偏空交易主导。
• PTA：供需维持宽幅震荡，加工费或震荡偏强。

农产品

• 豆粕：USDA种植面积下调利多，但天气因素增加波动，需紧盯CBOT走势。
• 玉米：进口压力缓解逻辑不改，但国内价格已转向下行。
• 白糖：巴西产糖前景乐观，国际糖价或趋弱，国内市场糖价受现货紧张支撑。

针对性投资建议

其他免责声明和风险提示

• 市场存在黑天鹅事件风险，需动态跟踪。
• 宏观政策边际变化是价格驱动的核心因素。
• 投资有风险，建议投资者独立决策。