20220602-东证期货-综合晨报_美联储缩表开启_中国财新PMI超预期_12页_636kb

文档总结

核心内容概述

本文档总结了2022年6月2日的金融与商品市场动态，涵盖外汇、股指、国债、黑色金属、有色金属、能源化工及农产品等多个领域。内容主要分析了美联储缩表、中国财新PMI、钢材及铜等商品库存变化、全球铜矿供应情况、能源化工产品价格走势以及棉花市场等信息，并对市场走势提出了相应的投资建议。

金融要闻及点评

外汇期货（美元指数）

• 美联储褐皮书：显示部分联储地区经济增速放缓，担忧经济衰退。
• 美国5月ISM制造业PMI：为56.1，高于预期54.5，显示制造业仍保持增长。
• 美联储官员表态：部分官员呼吁继续加息，以控制通胀。
• 投资建议：美元短期高位震荡。

股指期货（沪深300/中证500）

• 房地产销售：百强房企5月销售环比增长5.6%，但同比仍大幅下降。
• 汽车购置税减半：有望拉动车市增量超200万辆。
• 国常会部署：加快稳经济政策落地，推动复工复产。
• 投资建议：股指短期以震荡整理形式消化涨幅。

国债期货（10年期国债）

• 财新制造业PMI：5月为48.1，略低于预期48.9，显示经济仍处于收缩区间。
• 央行逆回购操作：开展100亿元7天期逆回购，利率2.10%。
• 国常会政策：调增政策性银行8000亿元信贷额度支持基建。
• 投资建议：债市中长期方向偏空。

商品要闻及点评

黑色金属（焦煤/焦炭）

• 洗煤厂开工率：全国110家洗煤厂开工率下降，库存减少。
• 山东市场：炼焦煤价格稳定运行，因煤炭储备政策支撑。
• 山西市场：炼焦煤价格弱势运行，但需求有望逐步恢复。
• 投资建议：短期震荡走势为主，关注疫情后政策刺激。

黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）

• 钢材社会库存：五大品种周环比减少19.37万吨。
• 钢材表需回升：上海复工带动需求边际改善。
• 地产销售环比改善：但同比降幅仍较大。
• 投资建议：钢价延续反弹，关注电炉成本附近的压力。

有色金属（铜）

• 秘鲁铜矿火灾：影响铜矿产量恢复，社区矛盾加剧。
• 国内电解铜项目：阳新弘盛项目因物流受阻推迟投料。
• 智利铜产量：4月同比下降9.8%，为全球最大铜生产国。
• 投资建议：短期铜价震荡，中线可逢低布局。

有色金属（锌）

• 锌现货市场：受铝事件影响，交投清淡，贴水走扩。
• 保税区库存：上海保税区精炼锌库存减少。
• LME下调保证金：显示市场波动性下降。
• 投资建议：锌价短期震荡，中期仍有上行驱动。

有色金属（铝）

• 期铝走跌：受仓单质押事件影响，市场信心受挫。
• 氧化铝价格：因供需紧平衡，出现低价成交。
• LME库存减少：铝库存降至453875吨。
• 投资建议：短期建议观望。

能源化工（LLDPE/PP）

• 聚丙烯出口承压：东南亚装置重启，但下游需求疲软。
• 聚乙烯检修影响：6月检修量预计54.03万吨，新增14.79万吨。
• 投资建议：短期警惕回调风险，反弹主要源于市场信心变化。

农产品（棉花）

• 印度棉价上涨：纺企面临原料成本上升与供应短缺问题。
• 巴西棉花收割率：5月为0.9%，较上周增长。
• 美棉播种进度：继续大幅领先，优良率与去年持平。
• 投资建议：郑棉反弹乏力，维持震荡偏空，建议逢高沽空。

关键信息汇总

投资策略建议

• 美元：短期高位震荡，关注联储政策与经济数据变化。
• 股指：短期震荡整理，消化前期涨幅。
• 国债：中长期方向偏空，需关注政策执行效果与经济修复节奏。
• 黑色金属：钢价延续反弹，关注电炉成本压力；焦煤短期震荡，关注需求恢复速度。
• 有色金属：铜价震荡，关注供给恢复；锌价短期震荡，中期可逢低布局；铝价短期观望。
• 能源化工：聚烯烃反弹乏力，警惕回调风险。
• 农产品：棉花维持震荡偏空，建议逢高沽空。

附：走势评级体系