20260901-五矿期货-金融期权早报_13页_4mb
报告摘要
金融期权早报总结
核心内容概览
本报告为金融期权市场早报，主要分析了多个ETF及股指期权的市场表现，包括标的资产价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率以及压力支撑位等关键指标。此外，还提供了相应的期权策略建议。
主要观点
1. 金融市场重要指数概况
- 上证指数：收盘价3986.30元，上涨0.86%，成交额10142.93亿元，较前日增加439.27亿元。
- 上证50：收盘价2936.88元，上涨0.46%，成交额1654.62亿元，较前日增加264.85亿元。
- 沪深300：收盘价4625.09元，上涨0.35%，成交额5834.34亿元，较前日增加336.20亿元。
- 中证1000：收盘价7770.42元，上涨0.85%，成交额4609.45亿元，较前日减少48.50亿元。
- 中证500：收盘价7952.10元，上涨0.72%，成交额3913.53亿元，较前日增加150.49亿元。
- 深证成指：收盘价14015.00元，上涨0.44%，成交额5982.07亿元，较前日减少131.75亿元。
2. 期权标的ETF市场概况
| 标的 | 标的合约 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量(万份) | 量变化 | 成交额(亿元) | 额变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 深圳100ETF | 159901.SZ | 3.603 | -0.012 | -0.33% | 71.96 | +3.18 | 2.57 | +0.07 |
| 创业板ETF | 159915.SZ | 3.456 | +0.013 | +0.38% | 1420.57 | -64.86 | 48.46 | -3.33 |
| 深证300ETF | 159919.SZ | 4.889 | +0.003 | +0.06% | 176.44 | +54.33 | 8.57 | +2.59 |
| 深证500ETF | 159922.SZ | 3.233 | +0.019 | +0.59% | 118.55 | +22.27 | 3.78 | +0.67 |
| 上证50ETF | 510050.SH | 3.041 | +0.004 | +0.13% | 407.46 | +112.69 | 12.31 | +3.35 |
| 上证300ETF | 510300.SH | 4.685 | +0.006 | +0.13% | 673.13 | +68.43 | 31.34 | +2.99 |
| 上证500ETF | 510500.SH | 7.967 | +0.044 | +0.56% | 477.75 | +210.53 | 37.64 | +16.39 |
| 华夏科创50ETF | 588000.SH | 1.777 | +0.021 | +1.20% | 2970.85 | +217.10 | 51.62 | +2.58 |
| 易方达科创50ETF | 588080.SH | 1.720 | +0.017 | +1.00% | 872.49 | +241.39 | 14.67 | +3.77 |
3. 期权因子-量仓PCR
(1) 510050（上证50ETF期权）
- 成交量：322536，较前日增加141948
- 持仓量：661134，较前日增加18615
- 成交量PCR：0.77，较前日变化-0.14
- 持仓量PCR：0.8303，位于近一年来的37.14%水位
(2) 510300（上证300ETF期权）
- 成交量：351219，较前日增加148137
- 持仓量：580281，较前日增加40167
- 成交量PCR：0.76，较前日变化-0
- 持仓量PCR：0.8935，位于近一年来的40.00%水位
(3) 159915（创业板ETF期权）
- 成交量：672441，较前日减少92134
- 持仓量：824969，较前日增加39317
- 成交量PCR：0.98，较前日变化0.22
- 持仓量PCR：0.891，位于近一年来的74.69%水位
(4) MO（中证1000股指期权）
- 成交量：161996，较前日增加16433
- 持仓量：220841，较前日增加3233
- 成交量PCR：0.86，较前日变化0.11
- 持仓量PCR：0.9504，位于近一年来的48.16%水位
4. 期权因子-压力支撑
(1) 510050（上证50ETF期权）
- 平值行权价：2.95
- 压力位：3.1
- 支撑位：3
- 加权隐波率：15.09%
- 加权隐波率变化：0.04%
- 年平均隐波率：18.78%
- HISV20：12.90%
(2) 510300（上证300ETF期权）
- 平值行权价：4.7
- 压力位：4.8
- 支撑位：4.6
- 加权隐波率：17.93%
- 加权隐波率变化：0.43%
- 年平均隐波率：19.82%
- HISV20：15.49%
(3) 159915（创业板ETF期权）
- 平值行权价：3.2
- 压力位：3.6
- 支撑位：2.85
- 加权隐波率：34.49%
- 加权隐波率变化：-0.55%
- 年平均隐波率：37.20%
- HISV20：36.06%
(4) MO（中证1000股指期权）
- 平值行权价：6200
- 压力位：8000
- 支撑位：7000
- 加权隐波率：28.23%
- 加权隐波率变化：1.01%
- 年平均隐波率：25.62%
- HISV20：28.64%
关键信息
- 上证50ETF：昨日收盘价3.041元，上涨0.13%，成交量407.46万份，较前日增加112.69万份。
- 上证300ETF：昨日收盘价4.685元，上涨0.13%，成交量673.13万份，较前日增加68.43万份。
- 创业板ETF：昨日收盘价3.55元，上涨236.45%，成交量106324万份，较前日增加2148万份。
- 中证1000股指：昨日收盘价8144.76元，上涨148.51%，成交量509465034836份，较前日增加57033140513份。
期权策略建议
(1) 上证50ETF期权
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸。如：S_510050_2609P2850 和 S_510050_2609C3200
(2) 上证300ETF期权
- 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_510300_2609P4400, S_510300_2609P4900
- 波动性策略：无
(3) 创业板ETF期权
- 波动性策略：构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持空头。如：S_510300_2609P3400 和 S_510300_2609C3900
(4) 中证1000股指期权
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸。如：S_MO2609C7400 和 S_MO2609C7900
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