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【一德早知道--20260818】文档总结

一、宏观数据与市场走势

1. 中国7月经济数据

• 城镇调查失业率：5.2%（前值5%），显示就业市场略有承压。
• 固定资产投资：1-7月同比-6.7%（前值-5.7%），内需修复仍偏弱。
• 规模以上工业增加值：7月同比4.5%（前值5.3%），显示工业增速放缓。
• 社会消费品零售总额：7月同比0.6%（前值1%），消费疲软持续。

2. 美国8月经济数据

• 纽约联储制造业指数：20.6（前值15.6，预测值10），制造业信心增强。
• NAHB房产市场指数：35（前值34，预测值33），房地产市场温和回暖。

二、重点品种简评

1. 期指

• 周一市场放量上涨，上证综指上涨1.41%，沪深300上涨1.61%，中证500、中证1000涨幅更大。
• 科技成长板块表现强劲，内需板块受业绩不及预期影响偏弱。
• 建议关注成交额变化及非市场因素，若周二量能维持，可布局多单；否则继续观望。

2. 期债

• 央行净投放985亿元，资金面宽松，资金利率DR001回落至1.36%。
• 7月经济数据偏弱，现券收益率小幅下行，长债和超长债仍有支撑。
• 建议前期多单持有，新单观望为主。

三、工业品市场分析

1. 锰硅

• 现货市场维稳，行业亏损导致厂家出货意愿不强。
• 成本端维持稳定，盘面震荡为主。

2. 硅铁

• 现货市场维稳，供需结构逐步改善。
• 短期维持区间震荡，关注焦炭提涨落地情况。

3. 铁矿

• 供需边际改善，但预期仍偏弱，短期压力在720左右。
• 若终端需求好转，价格或有反弹；否则将考验640支撑。

4. 煤焦

• 焦煤供应紧张，焦炭提涨预期浓厚，市场博弈持续。
• 短期震荡偏强，关注出口放量及国内库存变化。

5. 钢材

• 整体增产去库，但需求好转持续性存疑。
• 短期价格震荡，关注出口与内需变化。

四、有色金属市场分析

1. 沪铜（2609）

• 现货均价109745元/吨，夜盘下跌0.84%。
• LME铜价下跌0.30%，全球精炼铜过剩22.1万吨。
• 建议关注美经济数据及库存变化，操作上以正套为主。

2. 沪铝（2610）

• 国内电解铝产量同比增速2.0%，盈利状态良好。
• 海外供应减量98万吨，印尼配额政策影响较大。
• 建议短期偏多对待，关注库存变化与出口情况。

3. 沪锌（2610）

• 现货价格震荡，国内消费淡季，库存仍处高位。
• 短期维持高位震荡，操作建议24500-26000元区间操作。

4. 沪锡（2609）

• 现货价格偏弱，锡矿供应受限，出口窗口打开但实际放量有限。
• 建议维持区间震荡，警惕科技股波动对锡价影响。

5. 沪镍（2609）

• 镍铁价格稳中有降，成本支撑略有松动。
• 下游不锈钢需求良好，新能源汽车增速修复。
• 建议短期震荡偏多，关注地缘局势与MEG去库情况。

五、化工品市场分析

1. 碳酸锂（2701）

• 现货价格下跌，但月度排产维持高位，供需仍偏紧。
• 建议关注17美分压力能否突破，操作上谨慎对待。

2. 苹果、红枣、鸡蛋、生猪

• 苹果、红枣处于消费淡季，趋势性行情不足，建议观望。
• 鸡蛋现货走强，期货反弹预期存在，建议偏多对待10合约。
• 生猪供给偏强，需求边际改善，短期震荡偏强。

六、能源化工品市场分析

1. 原油

• 周一油价大幅上涨，Brent结算价至90.87美元/桶。
• 地缘局势持续紧张，油价受地缘溢价支撑，短期偏强。

2. 甲醇

• 国内开工回落，进口减少，库存压力增大。
• 短期震荡偏强，需关注中东局势与海峡通航情况。

3. 燃料油、沥青

• 新加坡燃料油库存紧张，低硫燃料油市场支撑增强。
• 沥青产量回升有限，需求不及预期，短期震荡偏多。

4. 聚酯、PTA、MEG、PF、PX

• 聚酯负荷低位，PTA开工恢复缓慢，MEG去库持续。
• PX估值中性偏高，短期偏紧，关注国内开工恢复情况。
• 建议短期震荡偏多，关注地缘局势与原料价格变化。

七、其他商品市场分析

1. 塑料、PP、丙烯

• 塑料内外现货偏强，PP基差修复。
• 丙烯短期偏强，但需警惕前高压力。

八、分析师信息

板块	品种	分析师	从业资格号	投资咨询号	审核人
金融	期指	陈畅	F3019342	Z0013351	寇宁
金融	国债	刘晓艺	F3012593	Z0012930	寇宁
贵金属	铜、铝、铅、锌、镍、碳酸锂	吴玉新、谷静、张圣涵	F0272619、F3016772、F3015806	Z0002861、Z0013246、Z0014427	王伟伟
黑色	螺纹、热卷、焦煤、焦炭、铁矿石	马琳、武煜昕	F0280068、F03157375	Z0012134、--	彭刚、寇宁
能源化工	聚酯、甲醇、燃料油、沥青、PVC、纯碱、玻璃、烧碱、塑料、PP、丙烯	郑邮飞、胡欣、陈通、张丽、任宁、许鹏艳	F0284348、F0299540、F3012946、F3025228、F3015203、F3034987	Z0010566、Z0012133、Z0013383、Z0013855、Z0013355、Z0014614	赵洪虎

九、免责声明

• 本报告由一德期货有限公司编制，仅作参考，不构成操作建议。
• 报告基于公开信息，不保证其准确性与完整性。
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十、风险提示

• 地缘局势、宏观经济数据、供需变化、库存波动等因素均可能影响市场走势。
• 建议投资者密切关注相关数据及政策变化，合理控制仓位与风险。