20220530-美尔雅期货-豆粕期权周报_标的宽幅震荡_期权成交上升_13页_963kb

豆粕期权周报总结（20220530）

核心内容概述

本报告为美尔雅期货期权组发布的豆粕期权周报，主要分析了本周豆粕期权市场表现及策略建议。整体来看，豆粕期权市场活跃度上升，隐含波动率增加，反映出市场对价格波动的预期增强。同时，标的物价格呈现宽幅震荡走势，投资者应关注市场变化并适时调整策略。

主要观点

1. 标的行情回顾

• CBOT大豆：本周偏强运行，周线收于1732.5美分/蒲式耳，环比上涨1.6%。
• DCE豆粕：本周偏强震荡，指数周线收于4159元/吨，环比上涨0.1%。
• 价格走势：豆粕价格在区间内波动，市场对美豆种植情况及国内供应变化存在较大分歧。

2. 期权行情回顾

• 总成交与持仓：豆粕期权本周日均总成交178627手，环比上升；总持仓量575261手，环比上升。
• M2209系列期权：
  • 日均成交99299手，环比上升。
  • 周末总持仓量424577手，环比上升。
  • 持仓量PCR值下降，最新值为2.47。
• 波动率变化：
  • 主连短期历史波动率下降，主力合约系列期权隐含波动率微升，最新值为22.38%。
  • 当前短期历史波动率接近长期历史波动率，10日HV值为21%，处于均值水平附近。

关键信息

• 市场影响因素：
  • 美豆出口数据一般，降雨令市场担忧美豆种植进度。
  • 国内到港量增加，国储抛售支撑油厂维持较高压榨水平。
  • 豆粕成交放量，库存累库至70万吨以上。
• 策略建议：由于粕价宽幅震荡，期权隐波上升，建议投资者短期采取买入价差组合策略，以捕捉价格波动带来的机会。

期权策略推荐

• 买入价差组合：适用于预期价格在一定范围内波动的情况，可有效控制风险并获取潜在收益。
• 操作时机：在当前市场环境下，短期买入价差组合是较为稳妥的选择。

免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 投资者依据本报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关。
• 报告版权归属美尔雅期货所有，未经书面许可，不得翻版、复制和发布。

公司总部及分支机构信息

公司总部

• 地址：湖北省武汉市江汉区新华路218号
• 电话：400-700-0068

华北地区

• 济南营业部：济南市历下区趵突泉北路1号开元广场A416
  • 电话：0531-86085909
• 石家庄营业部：石家庄市中山西路83号东购广场东方大厦写字楼9楼0927室
  • 电话：0311-89103825
• 北京朝外营业部：北京市朝阳区朝阳门外大街甲6号万通中心C座10层1006
  • 电话：010-65389929

华中地区

• 汉口营业部：湖北省武汉市江汉北路8号金茂大楼展厅四楼
  • 电话：027-85804810
• 武昌营业部：武汉市武昌区中南路7号中商广场写字楼B座1709
  • 电话：027-87300866
• 黄石营业部：黄石市颐阳路41号名门世界7楼（黄石金花大酒店旁）
  • 电话：0714-6309781
• 荆州营业部：荆州市北京西路508号万达广场写字楼SOHO B栋8楼815室
  • 电话：0716-8512605
• 宜昌营业部：宜昌市伍家岗区沿江大道130号御峰写字楼1-1-2202、2203、2204室
  • 电话：0717-6464516
• 十堰营业部：十堰市人民北路68号大都会广场21楼
  • 电话：0719-8662689 / 8663190
• 襄阳营业部：襄阳市高新区长虹路9号万达广场写字楼1幢8层A-801室
  • 电话：0710—3472966

华南地区

• 福州营业部：福州市鼓楼区东水路55号地质勘查中心大楼2层
  • 电话：0591-28308777
• 泉州营业部：泉州市浦西万达广场甲A写字楼4110室
  • 电话：0595-22589182
• 广州营业部：广州市荔湾区黄沙大道144号大冶有色大厦1008室
  • 电话：020-83888366
• 南昌营业部：南昌市青山湖区洪都北大道299号高能金域名都12栋14层
  • 电话：0791-85239616
• 深圳营业部：深圳市福田区福田街道深南大道与彩田路交界西南星河世纪大厦A栋1702
  • 电话：0755-83203580

华东地区

• 上海源深路营业部：上海浦东新区源深路1088号平安财富大厦1806室
  • 电话：021-51758111
• 常州营业部：常州市新北区高新科技园3号楼B座302室
  • 电话：0519-81290686
• 杭州营业部：杭州市上城区长生路58号西湖国贸401室
  • 电话：0571-89978782
• 杭州古玉路营业部：杭州市西湖区玉古路173号中田大厦21层D座
  • 电话：0571-86623280
• 上海陆家嘴东路营业部：上海浦东新区陆家嘴东路161号招商局大厦1204室
  • 电话：15026938653
• 富阳营业部：杭州市富阳区江滨西大道10号1301-6室
  • 电话：13567133673
• 成都营业部：成都高新区吉泰五路88号香年广场T2栋31层2、3号
  • 电话：028-65785466
• 南京营业部：南京市玄武区珠江路88号新世界中心A座1515A
  • 电话：025-83191151

联系方式

• 公司地址：湖北省武汉市江汉区新华路218号
• 销售热线：15172542213（江经理）
• 公司网站：www.mfc.com.cn
• 产业研究中心：公众号meyqhyjy