20260804-中国银河-_新型电力系统建设_十五五_规划_点评_立足新能源消纳_把握源网荷储投资机遇_3页_391kb

《新型电力系统建设“十五五”规划》点评总结

核心内容

《新型电力系统建设“十五五”规划》（发改能源〔2026〕942号）由国家发改委、国家能源局联合印发，旨在推动新能源高水平消纳，构建源网荷储协同发展的新型电力系统。该规划从电源侧、电网侧、负荷侧、储能侧四个维度提出具体目标和措施，同时强调深化电力市场化改革，以激发市场活力和资源协同能力。

主要观点

1. 新能源利用率目标

• 目标设定：根据各地资源条件、电网结构、调节能力、负荷增长等因素，分地区分档设定新能源利用率指导目标。
• 全国目标：新能源利用率保持在 90% 左右，其中第一档地区不低于 95%，第二档不低于 90%，第三档不低于 85%。
• 支撑目标：为实现非化石能源消费比重目标提供支撑。

2. 电源侧发展重点

• 总装机目标：到2030年，全国电力总装机达到 54亿kw，其中非化石能源发电装机占比提升至 65%。
• 水电：常规水电装机达到 4.1亿kw，增强调节与稳定支撑能力。
• 煤电：控制规模，推动结构优化，重点进行灵活性改造和低碳化改造。
  • 现役机组灵活性改造应改尽改，热电联产机组最小发电出力降至 40% 以下。
  • 推动宽负荷高效改造，低负荷煤耗增幅控制在 25% 以内。
  • 推广燃煤机组全负荷脱硝改造，建设零碳燃料掺烧和碳捕集项目。
• 气电：因地制宜布局调峰气电，兼顾电力保供。
• 核电：积极安全有序发展，到2030年装机达 1.1亿kw。

3. 电网侧建设方向

• 目标：构建主配微协同的新型电网。
• 具体措施：
  • 完善区域主网架结构。
  • 建设海上输电网络。
  • 打造坚强韧性配电系统。
  • 推进智能微电网建设。
• 新增能力：
  • 省间电力互济能力新增 0.4亿kw。
  • 西电东送规模新增 0.8亿kw。
  • 配电网承载分布式新能源能力提升 4亿kw。

4. 负荷侧协同互动

• 目标：激发用电侧协同互动能力，推动新能源就近消纳。
• 具体措施：
  • 鼓励分布式电源、可调节负荷、电动汽车充电设施等聚合参与电力削峰填谷。
  • 到2030年，全国需求侧削峰能力超 1亿kw，占最大负荷比重从 >3% 提高至 >5%。
  • 虚拟电厂最大调节能力达 5000万kw（2025年为 1685万kw）。
  • 支持绿电直连、智能微电网等新能源就近消纳新业态。

5. 储能侧发展策略

• 抽水蓄能：到2030年装机规模达 1.6亿kw。
• 新型储能：到2030年规模达 3亿kw，十五五期间新增约 1.6亿kw。
• 顶峰能力：电网侧独立新型储能达 1.4亿kw，等效顶峰时长力争 4小时。

投资建议

• 新能源：政策持续发力，有望迎来困境反转，建议关注：龙源电力、三峡能源、绿发电力、电投绿能。
• 核电：积极安全有序发展，建议关注：中国广核、中国核电。
• 水电：水风光一体化、抽蓄打开成长空间，建议关注：长江电力、川投能源、国投电力、华能水电、电投水电。
• 火电：转型支撑调节电源，关注业绩稳定与估值重塑机会，建议关注：华能国际、国电电力、大唐发电、建投能源。
• 其他：关注火电灵活性改造、低碳化改造对相关材料、设备、工程企业带来的业绩增量，如电投绿能（绿氨）、电投水电（CCUS、火电脱硫脱硝）等。

风险提示

• 政策执行效果不及预期。
• 资源条件波动。

评级标准

分析师信息

• 陶贻功：环保公用行业首席分析师，中国矿业大学(北京)毕业，10年以上行业研究经验。
• 梁悠南：公用事业行业分析师，清华大学本科，加州大学洛杉矶分校、纽约州立大学布法罗分校硕士。

联系方式

• 中国银河证券股份有限公司 研究院
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