2015年-数据局_德勤：2015年上半年上市银行分析_16页_1mb

2015年上市银行半年业绩分析总结

核心内容概览

2015年上半年，中国上市银行面临复杂严峻的经济金融环境，包括经济增速下行、利率市场化推进、金融脱媒和互联网金融快速发展等多重挑战。同时，政策环境有所改善，如存贷比监管调整，使得部分银行经营压力有所缓解。总体来看，银行业盈利增速明显下滑，信贷资产质量持续恶化，同时需提前规划IFRS9的实施工作。

主要观点

1. 盈利增速显著放缓

• 2015年上半年，13家主要上市银行的归属于母公司股东净利润平均增速仅为 2.1%，远低于2014年上半年的 10.5%。
• 利息净收入增速普遍高于净利润增速，但受不良贷款计提减值损失影响，净利润增速仍大幅下滑。
• 平安银行表现突出，其净利润增速达 15.0%，远超其他银行。

2. 信贷资产质量持续下滑

• 不良贷款余额和不良贷款率双升，截至2015年6月末，13家上市银行不良贷款总额为 8,386亿元，不良贷款率 1.46%。
• 逾期贷款余额和逾期贷款率快速上升，逾期减值比达到 184.02%，显示信贷资产质量恶化趋势。
• 不良贷款主要集中在 制造业 和 批发及零售业，且 西部地区 风险逐渐凸显。

3. 利息净收入依赖规模效应

• 利息净收入增长仍主要依赖资产规模扩张，而非利率因素。
• 平安银行、招商银行、浦发银行等银行因规模效应显著，利息净收入增长较快。

4. 中间业务收入保持较快增长

• 中间业务收入增速普遍高于净利润增速，显示银行在寻求多元化收入来源。
• 招商银行、浦发银行、光大银行、平安银行等银行中间业务增长显著，主要得益于银行卡、理财、托管等业务发展。

关键信息

1. 银行分类与梯队

• 国有大行（工行、建行、农行、中行、交行）：资产规模在 16-23万亿元，净利润在 900-1500亿元。
• 股份制银行（招商、兴业、浦发、中信、民生、光大、平安、华夏）：资产规模在 4-8万亿元 或 3万亿元以下，净利润在 200-400亿元 或 200亿元以下。

2. ROA与ROE表现

• 2015年上半年平均 ROA 为 1.1%，较去年同期下降 9基点。
• 平均 ROE 为 16.2%，较去年同期下降 192基点。
• 民生银行ROE降幅最大，超过 300基点，而 平安银行ROE降幅最小。

3. IFRS9实施挑战

• IFRS9将于 2018年 生效，将对贷款损失准备金、金融工具分类与计量、套期会计等方面产生重大影响。
• 全球85% 的银行预计IFRS9将导致贷款损失准备金增加，部分银行增幅可达 50%。
• 实施成本预算 在过去一年内翻倍，部分银行预计超过 2,500万欧元。
• 技术资源短缺 成为实施IFRS9的主要障碍，尤其在信贷资产分类、风险建模和数据可获得性方面。

4. 国内银行应对策略

• 国内银行对IFRS9的财务影响忧虑较小，但更关注如何构建 高效的信息技术与风险建模解决方案。
• 对于 “三阶段”模型 的分类标准，国内银行普遍采用 五级分类法，与IFRS9的相对风险比较法存在差异。
• 第一阶段（无显著信用风险增加）和 第二阶段（信用风险显著增加）的划分尚存争议，且缺乏 PD（违约概率） 和 LGD（违约损失率） 数据。

结论

2015年上半年，中国上市银行在盈利和信贷资产质量方面均面临严峻挑战。银行需加快转型步伐，提升中间业务收入，同时积极应对IFRS9带来的会计准则变革。尽管部分银行表现优于同行，但整体来看，盈利增速放缓、不良贷款上升、逾期贷款增加以及IFRS9实施成本高昂，均成为银行未来发展的关键问题。银行应提前规划，加强内部协调与技术投入，以应对即将到来的监管变化。