20160401-德勤-2015年上半年上市银行分析_16页_1mb

2015年上市银行半年业绩总结

核心内容概述

2015年上半年，中国上市银行整体面临盈利增速明显下滑、信贷资产质量持续恶化以及国际会计准则IFRS 9实施准备等多重挑战。尽管政策环境有所优化，但经济下行压力、利率市场化、金融脱媒及互联网金融的冲击，使得银行经营面临较大压力。本文总结了13家主要上市银行的财务表现及信贷资产质量变化，并分析了IFRS 9对银行业务的影响。

主要观点

盈利增速下滑

• 整体趋势：2015年上半年13家上市银行平均归属于母公司股东净利润增速为 2.1%，远低于2014年上半年的 10.5%。
• 国有大行表现：五大国有银行（工行、建行、农行、中行、交行）净利润增速普遍低于 1%。
• 股份制银行分化：平安银行增速显著，达 15.0%；招商、兴业、浦发、光大增速在 5%以上；民生银行增速最低，为 2.5%～4.7%。
• 利息净收入：整体利息净收入增速为 7.9%，仍高于净利润增速 2.1%，但增速较2014年大幅下降。
• 中间业务收入：除农行、中行外，其余银行中间业务收入保持快速增长，平均增长率为 14.1%，远超净利润增速。

信贷资产质量下滑

• 不良贷款“双升”：13家上市银行不良贷款余额及不良率均上升，其中不良贷款总额达 8,386亿元，较2014年末增长 27.24%。
• 区域分布：长三角地区仍是不良贷款高发区域，但中西部地区风险逐步显现，不良贷款增长速度显著。
• 行业分布：制造业和批发零售业不良贷款率最高，分别达到 5.91% 和 1.48%。
• 逾期贷款增长：逾期贷款余额达 15,432亿元，较2014年末增长 42.3%，逾期减值比升至 184.02%。

IFRS 9实施准备

• 实施时间：IFRS 9将于 2018年生效，涉及贷款损失准备金、金融工具分类与计量、套期会计等。
• 影响预期：全球85%的银行预计IFRS 9将导致贷款损失准备金提高，部分银行增幅可达 50%。
• 实施挑战：银行面临技术资源短缺、成本上升、内部协调困难等问题，德勤调研显示，超过60%的银行预计实施成本将超过 500万欧元。
• 国内银行应对：国内银行多处于前期了解和准备阶段，部分已开始数据测算和模型构建，需加强信息技术与风险建模能力。

关键信息

盈利与资产质量关系

• 利息净收入增长主要依赖规模效应，而非利率因素。
• 不良贷款计提减值损失显著增加，是净利润增速下滑的主要原因。
• 银行需通过贷款核销及出售控制不良贷款，但该手段对业绩形成压力。

IFRS 9实施影响

• IFRS 9采用“预期信用损失”模型，要求银行在早期阶段计提拨备，与现行“已发生损失”模型有较大差异。
• 银行需重新评估信贷资产分类，特别是“三阶段”模型的适用性。
• 拨备覆盖率持续下降，部分银行接近监管红线（150%）。

银行转型方向

• 上市银行需加速转型，减少对传统存贷款业务的依赖，推动中间业务发展。
• 面对利率市场化和互联网金融的冲击，银行需探索新的商业模式和盈利增长点。

结构化数据概览

13家上市银行分类

ROA与ROE变动情况

总结

2015年上半年，中国上市银行在盈利和信贷资产质量方面均面临严峻挑战。盈利增速显著放缓，信贷资产质量持续恶化，不良贷款与逾期贷款双增，同时银行需为IFRS 9的实施提前布局。尽管部分银行如平安银行表现突出，但整体来看，银行业需加快转型步伐，提升中间业务收入，加强风险管理与信息系统建设，以应对未来更加复杂的经营环境。