2015年上半年上市银行分析_17页_2mb

2015年上市银行半年业绩与信贷资产质量分析总结

核心内容概览

2015年上半年，中国上市银行面临盈利增速明显下滑、信贷资产质量持续恶化以及需预先规划IFRS 9实施的多重挑战。分析显示，银行需加速转型，提升中间业务收入，同时加强信贷风险管理，以应对复杂多变的经济金融环境。

主要观点与关键信息

1. 盈利增速显著下滑

• 整体表现：13家上市银行的归属于母公司股东净利润增速从2014年上半年的10.5%降至2015年上半年的2.1%，其中五大国有银行增速普遍低于1%。
• 驱动因素：
  • 利差收窄：受四次降息及利率市场化影响，利息净收入增速下降。
  • 不良贷款计提增加：信贷资产质量恶化导致资产减值损失大幅上升。
• ROA与ROE：
  • 平均ROA为1.1%，较去年同期下降9基点。
  • 平均ROE为16.2%，较去年同期下降192基点。
• 中间业务收入：
  • 仍保持相对快速增长，平均增长率为14.1%。
  • 四大国有银行增速较低，股份制银行增长显著。

2. 信贷资产质量继续下滑

• 不良贷款：
  • 不良贷款余额及不良率双升，13家上市银行不良贷款总额为8,386亿元，较2014年末增长27.24%。
  • 加权平均不良贷款率为1.46%，较2014年末上升0.24个百分点。
• 区域与行业分布：
  • 长三角地区仍是不良贷款高发区域，但西部地区风险逐渐凸显。
  • 制造业和批发及零售业为不良贷款集中行业，其加权平均不良贷款率分别为5.91%和1.48%。
• 逾期贷款：
  • 逾期贷款余额达15,432亿元，较2014年末增长42.3%。
  • 逾期减值比为184.02%，较2014年末上升19.47个百分点。
  • 逾期90天以上贷款占比上升，显示信贷风险加剧。

3. 贷款核销及出售仍是重要手段

• 核销及出售金额：
  • 2015年上半年合计约1,327亿元，年化后约2,654亿元，较2014年全年增长32%。
• 国有银行与股份制银行差异：
  • 国有银行核销及出售贷款约771亿元，股份制银行约556亿元，显示股份制银行处置力度更大。
• 未来预期：
  • 2015全年核销及出售金额可能增长50%以上，对银行经营业绩形成压力。

4. IFRS 9实施需提前规划

• 实施时间：IFRS 9将于2018年1月1日起生效。
• 影响范围：
  • 贷款损失准备金需提高，部分银行预计增幅达50%。
  • 金融工具的分类与计量、套期会计将发生变化。
• 实施挑战：
  • 技术资源短缺，实施成本预算翻倍。
  • 需建立新的风险建模体系，数据可获得性及系统升级是关键。
  • 银行需在2017年进行平行测试，以确保新旧准则并行实施。

银行梯队与业务表现

未来展望与建议

• 盈利模式转型：需加快中间业务发展，减少对传统存贷款业务的依赖。
• 信贷风险管理：应加强风险评估与拨备管理，尤其是西部地区和批发零售业。
• IFRS 9准备：需提前进行影响评估、系统升级及风险建模，确保合规实施。

总结

2015年上半年，中国上市银行在盈利增速、信贷资产质量及IFRS 9实施方面均面临严峻挑战。盈利下滑主要由利差收窄与不良贷款计提增加所致；信贷资产质量持续恶化，尤其是西部地区与批发零售业；IFRS 9的实施将对银行的财务、风险管理及信息系统带来重大影响，需提前规划与准备。