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报告摘要

文档内容总结

核心内容概述

本文档为一份金融晨会报告，涵盖货币政策、市场动态、行业分析、公司动态、机构动向以及投资评级等多个方面。报告从宏观到微观，分析了当前经济环境下的市场趋势、政策动向及企业表现，为投资者提供参考。

主要观点与关键信息

一、货币政策动态

央行重启逆回购操作：
为缓解月中及年末的流动性压力，央行于2018年12月17日重启逆回购操作，释放1600亿元资金，有助于维持市场流动性平稳。
- 12月缴准规模预计为1850亿元，对流动性影响有限。
- 税收规模约8000亿元，对资金面影响较小。
- 国债和地方债发行缴款压力较大，预计持续增加。
- 央行此举意在稳定市场预期，推动资金面平稳跨年。
风险提示：
- 央行投放不及预期可能导致流动性超预期收紧。
- 行业竞争加剧、劳动力成本上升、食品安全事故等风险。

二、市场表现

海外市场：
- 恒生指数微涨0.2%，其他主要指数如道指、纳斯达克、标普、日经指数均出现下跌，金融时报指数上涨0.96%。
国内市场：
- 上证指数、沪深300指数、深证成指均下跌，市场整体偏弱。

三、行业动态与投资机会

中国操作系统新物种问世：
- 技德系统X系列由天津麒麟和技德系统联合研发，可适用于桌面电脑和移动终端，有助于提升国产操作系统生态。
- 涉及公司：中国软件、同有科技、北信源。
城市轨交项目加速审批：
- 上海、杭州、济南等地的轨交项目获得发改委批复，预计投资规模达5000亿元。
- 基建轨交产业链企业受益，如苏交科、中设集团、中国铁建、中国中车、华铁股份。
粤港澳大湾区建设推进：
- 广东提出加快大湾区建设，推动区域协调发展。
- 地产价值有望提升，相关企业如招商蛇口、华发股份、中粮地产受益。
高通发布物联网专用基带芯片：
- 新一代IoT基带芯片9205LTE将于2019年商用，具备低功耗、小尺寸、高性价比等优势。
- 物联网市场增长迅速，相关企业如日海智能、高新兴、拓邦股份、友讯达有望受益。
周边安全局势升温：
- 俄罗斯加快新型武器列装，日本增加防卫预算，周边不确定性上升。
- 国防预算稳定增长，军工产业链企业如中直股份、全信股份、高德红外、中航高科受益。
中国虹云工程启动：
- 首颗技术验证卫星将于12月21日发射，目标实现全球无差别网络覆盖。
- 涉及公司：航天发展、中国卫星。

四、公司动态

金融行业：
- 中天金融拟回购股份，浦发银行可转债获批，太平洋证券支持民企纾困，山西证券设立煤炭贸易公司。
环保行业：
- 岭南股份中标河水治理项目。
新能源与电力设备：
- 通合科技重组获有条件通过，尚纬股份中标项目，泰永长征拟收购股权，科华恒盛签订销售合同。
通信行业：
- 海格通信签订重大供货合同，天音控股出售股权，中国联通4G用户增长。
计算机行业：
- 东华软件联合腾讯云中标智慧城市项目，用友网络与奇瑞签署战略合作。
电子行业：
- 精研科技、弘信电子股东拟减持股份。
传媒互联网行业：
- 昆仑万维回购股份，东方网络可能易主，开立医疗取得医疗器械注册证。
军工行业：
- 中国重工拟出售亏损海工板块资产。
机械行业：
- 山河智能可能被广州市政府旗下企业控制。
基础化工行业：
- 广信材料增资收购航盛新能源，*ST天化完成司法扣划。
房地产行业：
- 苏宁环球拟收购康养产业，金科股份获准发行公司债。
建筑与工程行业：
- 中国建筑中标503亿元项目，中工国际成为国有资本投资试点。
汽车行业：
- 华域汽车出售股权，八菱科技回购股份。
家电行业：
- 地尔汉宇终止收购计划。
医药生物行业：
- 通化金马重组未通过，药明康德拟增资子公司。
食品饮料行业：
- 西王食品净利润预增三成。
农林牧渔行业：
- 宏辉果蔬参投扶贫基金。
批发零售行业：
- 合肥百货拟投资建设农产品物流园。
纺织服装行业：
- 富安娜拟回购股份，新野纺织设立院士工作站。

五、机构与游资动向

银亿股份、德新交运、和晶科技、新元科技、中迪投资等个股受到机构或游资关注，部分股票被封板。

六、投资评级

公司投资评级：
- 强推：预期未来6个月超越沪深300指数20%以上。
- 推荐：预期未来6个月超越沪深300指数10%-20%。
- 中性：预期未来6个月与沪深300指数变动幅度在-10%-10%之间。
- 回避：预期未来6个月跌幅在10%-20%之间。
行业投资评级：
- 推荐：预期未来3-6个月行业指数涨幅超过沪深300指数5%以上。
- 中性：预期未来3-6个月行业指数变动幅度在-5%-5%之间。
- 回避：预期未来3-6个月行业指数跌幅超过沪深300指数5%以上。