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虎牙斗鱼合并终止，教育部支持暑期托管

核心内容

本周文档主要分析了传媒板块的市场表现，并聚焦于影视、游戏、体育和教育四大细分行业的发展动态与投资建议。同时，提到了教育部支持暑期托管及高职扩招等政策，以及相关行业的投资机会。

主要观点与关键信息

1. 行情回顾

• 传媒板块：上周下跌 $2.21%$，跑输创业板约4.47个百分点，跑输市场约1.98个百分点。
• 细分行业表现：
  • 游戏指数：下跌 $2.88%$，跑输沪深300指数 $2.65%$，部分A股游戏公司如*ST游久、*ST艾格和ST三五涨幅靠前，而凯撒文化、三七互娱和完美世界跌幅较大。
  • 广告指数：下跌 $0.04%$，但跑赢沪深300指数 $0.19%$，A股广告公司如联创股份、ST联建和星期六涨幅靠前。
  • 体育指数：下跌 $3.27%$，跑输沪深300指数 $3.04%$，整体表现疲软。
  • 教育指数：A股教育公司下跌 $3.58%$，港股教育公司下跌 $8.84%$，均跑输市场。

2. 影视行业

• 票房情况：
  • 上周单周票房为7.0亿元，其中《中国医生》以34751万元位居榜首，占比49.7%。
  • 《新大头儿子和小头爸爸4：完美爸爸》首映当日票房近1800万元，位居2021年暑期档动画电影开画冠军。
• 电视剧：
  • 《千古玦尘》、《叛逆者》、《不说再见》等在新媒体平台播映指数排名靠前。
• 综艺：
  • 《向往的生活第五季》、《萌探探探案》、《密室大逃脱第三季》等节目表现亮眼。
• 行业动态：
  • 《2021中国电影产业研究报告》及《2021中国电影艺术报告》发布，关注疫情后市场影响与电影创作亮点。
  • 新电影《二哥来了怎么办》、《燃野少年的天空》预计成为下周票房看点。

3. 游戏行业

• 市场动态：
  • 市场监管总局叫停虎牙与斗鱼合并，理由是可能形成市场垄断，不利于行业健康发展。
  • 快手主播陈天赐宣布收购北京王者荣耀MD战队，加强其在游戏直播领域的影响力。
• 游戏表现：
  • 上周IOS畅销榜排名前十中，《和平精英》和《王者荣耀》仍居前列。
  • 王者荣耀将举办AI电竞赛，推动AI在游戏领域的应用。
• 投资动态：
  • 上周游戏行业一级市场投资事件有3起，涉及游戏媒体及社区、游戏开发商等。
  • 下周将有31款游戏上线，包括网易《CITY》、《暗黑破坏神：不朽》、腾讯《罗布乐思》等。

4. 体育行业

• 政策动态：
  • 体育总局副局长李颖川强调，通过产业创新推动冰雪运动高质量发展。
  • 文旅部2020年度文化旅游体育与传媒支出下降 $13.9%$，主要因预算调整及疫情影响。
• 企业动态：
  • 安踏发布“赢领计划”，投入超40亿元完善研发体系，目标实现年复合增长 $18%-25%$。
  • 纳米数据与小米、完美世界达成合作，提供奥运与电竞数据服务。
  • 天津新东方教育新增“体育项目”经营范围，涵盖体育培训与托管服务。

5. 教育行业

• 政策动态：
  • 教育部支持开展暑期托管服务，强调自愿原则，不组织补课。
  • 教育部鼓励建设足球特色幼儿园，提升幼儿足球教育水平。
  • 教育部发布通知，部署2021年高职扩招专项工作，鼓励企业多渠道支持高职发展。
• 企业动态：
  • 玩创Lab完成近亿元战略融资，用于课程研发与市场推广。
  • 飞驰学院完成首轮融资，用于内容打磨与技术开发。
  • “学而思号”科普卫星成功发射，为青少年提供遥感数据。
  • 中国东方教育拟斥资6亿港元回购股份，增强市场信心。
  • 爱奇艺关联公司入股北京遍知教育，持股 $70%$，成为第一大股东。

投资建议

• 影视领域：建议关注芒果超媒（300413），因其背靠湖南广电，拥有强大的平台与内容资源，且“大芒计划”有助于广告业务二次发展。
• 体育领域：建议关注当代文体（600136），因其2021年业绩确定性增强，估值仍被低估。
• 广告领域：建议关注元隆雅图（002878），公司拟收购MCN公司有花果传媒，业务构成闭环协同。

风险提示

• 传媒政策收紧风险：政策变化可能影响行业整体表现。
• 业务整合或不及预期的风险：如虎牙与斗鱼合并被叫停，可能影响行业整合进程。
• 新业务开展不及预期的风险：如AI电竞赛、暑期托管等新业务可能面临市场接受度问题。
• 内容反响不及预期的风险：新上映电影及电视剧可能无法达到预期市场反响。