20260821-五矿期货-橡胶及纸类期权早报_6页_2mb

橡胶及纸类期权早报总结

核心内容概述

本报告为2026年8月21日的橡胶及纸类期权早报，内容涵盖合成橡胶（BR）和天然橡胶（RU）期权的市场数据、期权因子分析以及策略建议。报告由五矿期货有限公司发布，旨在为投资者提供市场动态和策略参考，但不构成具体投资建议。

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标的期货市场数据

合成橡胶（BR）

• 标的合约：br2610
• 最新价：14465元
• 涨跌：-100元
• 涨跌幅：-0.68%
• 成交量：258,664手（较前日增加53,152手）
• 持仓量：116,141手（较前日增加1,870手）

天然橡胶（RU）

• 标的合约：ru2701
• 最新价：18,460元
• 涨跌：+295元
• 涨跌幅：+1.62%
• 成交量：246,006手（较前日增加25,879手）
• 持仓量：142,548手（较前日增加8,686手）

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期权因子分析

合成橡胶（BR）期权因子

指标	值
成交量PCR	1.18
量PCR变化	+0.57
持仓量PCR	1.09
仓PCR变化	-0.13

• 隐含波动率：BR期权隐含波动率维持在年平均隐波率36.54%上方，加权隐波率为34.35%，较前日下降1.15%。
• 压力位与支撑位：BR期权标的压力位为15,000元，支撑位为14,000元。

天然橡胶（RU）期权因子

指标	值
成交量PCR	0.33
量PCR变化	0
持仓量PCR	0.61
仓PCR变化	+0.05

• 隐含波动率：RU期权隐含波动率维持在年平均隐波率23.97%上方，加权隐波率为20.11%，较前日下降1.65%。
• 压力位与支撑位：RU期权标的压力位为18,000元，支撑位为16,000元。

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行情解读

合成橡胶（BR）

• 价格走势：br2610合约昨日收盘价下跌100元，跌幅0.68%，显示市场情绪偏空。
• 成交量与持仓量：成交量和持仓量均较前日有所增加，表明市场参与者活跃，但交易意愿偏向看跌。
• 隐含波动率：隐含波动率处于较高水平，说明市场对价格波动预期较大。
• 压力支撑位：当前价格位于压力位15,000元和支撑位14,000元之间，市场可能在这一区间内震荡。

天然橡胶（RU）

• 价格走势：ru2701合约昨日收盘价格上涨295元，涨幅1.62%，显示市场情绪偏多。
• 成交量与持仓量：成交量和持仓量均较前日增加，市场活跃度上升，交易者可能更倾向于看涨。
• 隐含波动率：隐含波动率维持在年均水平上方，但下降趋势表明市场波动预期有所减弱。
• 压力支撑位：当前价格位于压力位18,000元和支撑位16,000元之间，市场可能在这一区间内震荡。

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期权策略建议

合成橡胶（BR）期权策略

• 方向性策略：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，以获取潜在的上涨收益。例如：B_BR2609C14800（买入看涨期权）与S_BR2609C14000（卖出看涨期权）。
• 波动性策略：未提供建议。

天然橡胶（RU）期权策略

• 方向性策略：未提供建议。
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取期权时间价值。例如：S_RU2609P16000（卖出看跌期权）与S_RU2609C17500（卖出看涨期权），动态调整持仓头寸，保持delta中性。

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• 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据和客观分析。
• 本报告不构成任何交易建议，不提供量身定制的交易策略，投资者应自行评估并咨询专业顾问。
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