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沪镍&不锈钢早报 - 2024年6月20日分析总结

本报告是大越期货投资咨询部的每日市场分析，专注于沪镍和不锈钢。总结内容基于基本面、基差、库存、盘面和主力持仓数据，总字数控制在1000字以内。

主要内容：

• 基本面： 外盘镍价震荡下行，现货逢低成交积极，电积镍仓单流入市场。不锈钢产业链中，镍矿价坚挺，但镍铁价格回落，成本支撑减弱，300系库存继续上升。新能源汽车数据略有好转，但国内精炼镍过剩格局未改。利空因素包括需求疲软和产能增加。
• 基差： 沪镍基差780，偏多；不锈钢基差595，偏多，显示现货溢价。
• 库存： LME镍库存增加120吨，偏空；上海期交所镍仓单减少517吨，偏空。不锈钢总库存环比增加521万吨，偏空。电积镍产量释放，进一步压力。
• 盘面： 沪镍收盘价低于20日均线，呈下降趋势，偏空；不锈钢同样收盘价在均线以下，偏空。技术面显示弱势。
• 主力持仓： 沪镍主力净空，空头减仓，但总体偏空；不锈钢建议部分空单获利了结。
• 结论： 沪镍2407合约，部分空头获利了结后反弹抛空，暂持或返回20日均线出局。不锈钢2409合约，建议空单部分平仓，上破20日均线止损。多空平衡点在于镍矿需求和新能源回升，但整体供过于求风险大。

关键影响因素： 镍矿价坚挺，印尼需求强，但库存累积和过剩预期主导市场。不锈钢消费淡季临近，库存高企，价格承压。综合判断，市场偏空，投资者谨慎操作。本报告基于公开数据，仅供参考。