文档内容总结
核心内容概述
本文档汇总了2026年8月5日国债市场及期货市场的主要数据指标、价差变化、持仓头寸、利率情况、公开市场操作以及行业消息等内容，为投资者提供了市场动态的参考信息。
一、期货盘面数据
| 项目 |
最新 |
环比变化 |
| T主力收盘价 |
109.410 |
0% |
| TF主力收盘价 |
106.520 |
0% |
| TS主力收盘价 |
102.624 |
0% |
| TL主力收盘价 |
115.490 |
-0.11% |
- T主力成交量：84,792，环比下降8,565手。
- TF主力成交量：57,124，环比下降5,534手。
- TS主力成交量：34,201，环比下降442手。
- TL主力成交量：102,759，环比上升1,802手。
二、期货价差变化
| 价差项目 |
最新 |
环比变化 |
| TL2609-2612价差 |
-0.31 |
+0.05↑ |
| T2609-2612价差 |
0.09 |
+0.01↑ |
| TF2609-2612价差 |
0.04 |
+0.00↑ |
| TS2609-2612价差 |
0.02 |
+0.01↑ |
| TS09-T09价差 |
-6.79 |
0.01↑ |
| TF09-T09价差 |
-2.89 |
0.00↑ |
| TS09-TF09价差 |
-3.90 |
0.01↑ |
三、期货持仓头寸（2026/8/5）
| 项目 |
最新（手） |
环比变化（手） |
| T主力持仓量 |
369,603 |
-3,898↓ |
| T前20名多头 |
328,725 |
+2,198↑ |
| T前20名空头 |
379,347 |
+5,483↑ |
| T前20名净持仓 |
-50,622 |
+3,285↑ |
| TF主力持仓量 |
215,162 |
-3,139↓ |
| TF前20名多头 |
190,793 |
-1,353↓ |
| TF前20名空头 |
219,068 |
-815↓ |
| TF前20名净持仓 |
-28,275 |
+538↑ |
| TS主力持仓量 |
84,290 |
-260↓ |
| TS前20名多头 |
70,836 |
+109↑ |
| TS前20名空头 |
78,506 |
+162↑ |
| TS前20名净持仓 |
-7,670 |
+53↑ |
| TL主力持仓量 |
195,280 |
-9,295↓ |
| TL前20名多头 |
181,450 |
-1,808↓ |
| TL前20名空头 |
207,325 |
-7,838↓ |
| TL前20名净持仓 |
-25,875 |
-6,030↓ |
四、国债收益率与利率情况
| 期限 |
最新 |
环比变化（bp） |
| 1y |
1.1525 |
0.00↑ |
| 3y |
1.2650 |
-0.70↓ |
| 5y |
1.4030 |
0.05↑ |
| 7y |
1.5190 |
0.40↑ |
| 10y |
1.7000 |
0.20↑ |
| 30y |
2.1800 |
0.70↑ |
- DR007加权利率：回落至1.37%附近震荡。
- LPR利率：1年期为3.00%，5年期为3.50%，均无变化。
五、公开市场操作
| 项目 |
最新（亿） |
| 逆回购操作: 发行规模 |
50 |
| 公开市场业务: 公开国债买卖 |
500 |
| 中央国库现金管理 |
300 |
| 其他期限逆回购 |
7000 |
- 7天期逆回购净投放：-2495亿元。
- 央行买断式逆回购净投放：2000亿元。
六、行业消息与市场观点
1. 国内流动性投放情况
- SLF：净回笼10亿元。
- MLF：净投放1000亿元。
- PSL：净回笼1161亿元。
- 公开市场操作：7天期逆回购净投放-2495亿元，公开国债买卖净投放500亿元，中央国库现金管理净投放300亿元，其他期限逆回购净投放7000亿元。
2. 服务进出口数据
- 总额：37797.5亿元，同比增长8.3%。
- 出口：15047亿元，增长17.6%。
- 进口：22750.5亿元，增长2.9%。
- 增长最快：个人文化和娱乐服务、知识产权使用费出口增速分别为57.2%和44.3%。
3. 霍尔木兹海峡谈判进展
- 伊朗立场：已放弃全面控制霍尔木兹海峡的立场，考虑允许欧洲国家参与扫雷行动。
- 美国表态：谈判“已取得进展”，希望协议“很快能够达成”。
- 伊朗与阿曼：仍在就霍尔木兹海峡进行谈判，技术与政治层面均有“积极进展”。
七、市场分析与观点
- 国债现券收益率：周二窄幅震荡，1-7年期变动范围在0.5bp左右，10Y、30Y分别上行0.2、0.7bp至1.70%、2.18%。
- 国债期货：TS、TF主力合约平收，TL主力合约下跌0.11%。
- 宏观背景：
- 国内：7月制造业PMI跌至收缩区间，主要受内需走弱影响，但装备制造业和高技术制造业仍保持较快扩张。
- 海外：霍尔木兹海峡谈判出现积极信号，美国与伊朗就重新开放海峡的谈判取得进展。
- 政策预期：7月政治局会议延续适度宽松货币政策，但强调“适时调整货币政策工具”，市场对降准降息预期升温，但总量工具落地时点将根据国内外形势相机抉择。
- 短期展望：若地缘局势升级或内需修复不及预期，总量宽松可能适时出台；短期内货币政策仍以结构性工具为主，利率或偏强震荡，曲线走平。
八、重点关注事件
| 日期 |
时间 |
事件 |
地点 |
| 2026/8/7 |
待定 |
中国7月进出口数据 |
中国 |
| 2026/8/7 |
20:30 |
美国7月非农就业人口变动 |
美国 |
| 2026/8/7 |
20:30 |
美国7月失业率 |
美国 |
九、免责声明
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- 本报告不构成个人投资建议。
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