20260818-瑞达期货-国债期货日报_3页_390kb

国债市场及期货数据总结（2026/8/18）

核心内容概述

本报告汇总了2026年8月18日国债市场及期货相关数据，涵盖了期货盘面价格、价差、持仓头寸、国债收益率、短期利率及公开市场操作等内容，同时结合了国内经济数据与海外宏观环境，分析了当前市场走势及未来关注重点。

一、国债期货盘面表现

1. 主力合约收盘价

• T主力收盘价：109.600，环比上涨0.07%
• TF主力收盘价：106.650，环比上涨0.04%
• TS主力收盘价：102.650，环比上涨0.03%
• TL主力收盘价：116.460，环比上涨0.27%

2. 主力合约成交量

• T主力成交量：109,303，环比下降2222手
• TF主力成交量：77,326，环比上升10,448手
• TS主力成交量：58,007，环比上升5,248手
• TL主力成交量：96,989，环比下降18,318手

二、期货价差分析

整体来看，TL价差表现相对稳定，T、TF、TS价差有所波动，但多数呈现小幅上升趋势。

三、期货持仓头寸（2026/8/18）

整体来看，各主力合约持仓量均有不同程度的增加，显示市场参与者对后市的预期较为积极。

四、国债活跃券收益率

国债收益率整体下行，其中10Y和30Y收益率分别下行0.7bp和1.2bp，显示市场对长期债券的需求增加。

五、短期利率走势

短期利率整体呈现下行趋势，流动性保持平稳偏松。

六、公开市场操作

• 逆回购操作：发行规模：0亿
• 逆回购操作：到期规模：5655亿
• 利率/天数：1.4%/7天

央行通过逆回购操作维持市场流动性平稳。

七、行业消息与宏观环境

1. 国内经济数据

• 7月规模以上工业增加值：同比增4.5%，预期增4.9%，前值增5.3%
• 1-7月工业增加值：同比增5.3%
• 7月社零总额：同比增0.6%，预期增1.3%，前值增1%
• 1-7月固定资产投资：同比降6.7%，预期降6.1%，1-6月降5.7%
• 7月新增社融：同比多增，政府债与直接融资为主要支撑
• 7月信贷：延续弱势，居民与企业部门均承压

2. 政策动态

• 国家发改委：部署2026年新型政策性金融工具投放，加大对民间投资的支持力度
• 国务院总理李强：强调“十五五”规划实施，推动重大工程项目建设，创新投融资机制吸引社会资本

3. 海外宏观环境

• 美伊海上对峙：地缘风险不确定性仍存
• 美国通胀：7月核心CPI回落至2.5%，PPI环比持平
• 美联储政策：9月加息预期降温，但官员表态仍偏鹰

八、市场观点总结

• 国债期货走势：整体走强，TS、TF、T、TL主力合约分别上涨0.03%、0.04%、0.07%、0.27%
• 国债收益率：普遍下行，1-7Y下行0.2-1.0bp，10Y下行0.7bp，30Y下行1.2bp
• 基本面分析：国内经济数据偏弱，内需边际走弱，但新动能及出口保持较快增长
• 政策预期：宏观政策进一步加力，降准降息空间打开，对债市形成支撑
• 资金面：流动性平稳偏松，央行逆回购操作有效稳定市场
• 市场展望：短期期债偏强震荡，超长端表现相对强势，期限利差有望继续收窄

九、重点关注事件

• 2026/8/20 09:00：中国8月LPR
• 2026/8/21 21:45：美国8月标普全球制造业PMI初值

十、免责声明

本报告数据来源第三方，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。报告版权归属瑞达期货股份有限公司，未经书面许可，不得翻版、复制和发布。