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文档总结：铜市场数据分析与观点

核心内容概述

本文档提供了当前铜市场在期货市场、现货市场、上游情况、产业情况以及行业消息等方面的详细数据与分析，主要围绕沪铜及LME铜的价格走势、库存变化、加工费、产量、消费情况等展开。同时，文档还总结了当前市场的主要观点，为投资者提供参考。

主要观点总结

• 沪铜主力合约震荡走势，价格有所上涨，但整体趋势不明朗。
• 持仓量增加，表明市场参与者对铜的多头情绪有所升温。
• 现货市场升水，基差走强，显示现货价格高于期货价格，市场对铜的需求支撑较强。
• 基本面方面，铜精矿TC（加工费）深度负值，表明矿端供应紧缺，冶炼厂加工成本较高，成本支撑力度增强。
• 供给端，由于原料供应紧张，冶炼厂生产受限，同时美铜溢价对全球铜资源贸易形成虹吸效应，导致国内精铜进口量明显减少。
• 需求端，传统下游消费处于淡季，高铜价对下游采购造成抑制，市场以刚需为主，成交清淡。但随着国内产业结构升级，新兴制造业用铜对淡季形成托底效应，需求回落有所对冲。
• 产业库存，整体小幅积累，未出现明显压力。
• 技术面，60分钟MACD指标双线位于0轴上方，红柱收敛，表明市场短期可能震荡。
• 交易建议：轻仓逢低短多交易，注意控制节奏及交易风险。

关键信息列表

期货市场

• 沪铜主力合约收盘价：108,750.00元/吨，环比+770.001元/吨
• 主力合约隔月价差：190.00元/吨，环比+20.001元/吨
• 沪铜主力合约持仓量：221,610.00手，环比+17,156.00手
• 沪铜前20名持仓：-45,586.00手，环比-4,450.001手
• 上期所库存：89,548.00吨，环比+19,817.001吨
• 上期所仓单：34,591.00吨，环比-2,856.001吨
• LME3个月铜：14,363.00美元/吨，环比+38.50美元/吨
• LME铜库存：238,725.00吨，环比-1,525.00吨
• LME铜注销仓单：121,375.00吨，环比+51,400.00吨
• COMEX铜库存：745,277.00短吨，环比+1,012.00短吨

现货市场

• SMM1#铜现货：109,575.00元/吨，环比+1,135.001元/吨
• 长江有色市场1#铜现货：109,465.00元/吨，环比+1,000.00元/吨
• CIF上海（火法,ER）：87.50美元/吨，环比0.00美元/吨
• 洋山铜均溢价：80.00美元/吨，环比-5.00美元/吨
• CU主力合约基差：825.00元/吨，环比+365.001元/吨
• LME铜升贴水（0-3）：156.44美元/吨，环比+67.89美元/吨

上游情况

• 进口数量：铜矿石及精矿：237.85万吨，环比+4.371万吨
• 铜精矿江西：98,720.00元/金属吨，环比+1,020.001元/金属吨
• 铜精矿云南：99,420.00元/金属吨，环比+1,020.00元/金属吨
• 粗铜：南方加工费：700.00元/吨，环比0.00元/吨
• 粗铜：北方加工费：650.00元/吨，环比0.00元/吨

产业情况

• 产量：精炼铜：128.50万吨，环比-4.901万吨
• 库存：铜：社会库存：41.82万吨，环比+0.431万吨
• 进口数量：未锻轧铜及铜材：420,000.00吨，环比-60,000.00吨
• 废铜：1#光亮铜线：上海：71,590.00元/吨，环比+350.00元/吨
• 废铜：2#铜（94-96%）：上海：84,200.00元/吨，环比+350.00元/吨

下游及应用

• 产量：铜材：207.20万吨，环比-9.201万吨
• 电网基本建设投资完成额：3,026.89亿元，环比+3.99亿元
• 房地产开发投资完成额：43,008.95亿元，环比-19.201亿元
• 产量：集成电路：5,300,000.00万块，环比+135,110.30万块

行业消息

1. 国家发改委副主任岳修虎召开“六网协同”协调推进工作会，研究完善多元化投融资模式，推动与不同领域工程项目相适配的投融资机制。
2. 上海市政府发布《上海市加快国际贸易中心建设“十五五”规划》，提出拓展铜、铝等重点金属交易规模，健全锂、钴、镍等新兴金属期货品种序列。
3. 工信部部长李乐成召开制造业企业座谈会，强调科技创新、人才引育、开放协同及人才安全对产业发展的重要性。
4. 成都市发布新政，优化房地产市场相关政策，包括降低住房公积金贷款首付比例、提供利息补贴、提高公积金贷款额度等。
5. 美联储柯林斯表示，在没有持续通胀回落证据的情况下，适合“尽快”提高利率；巴尔金指出，如果债务继续增加，投资者可能停止购买美债。

重点关注

文档未列出具体重点关注内容。

注：以上数据来源于第三方，仅作参考，市场有风险，投资需谨慎。