家居消费品牌化系列报告一_进击的巨人_连锁家居卖场崛起之路_39页_3mb

家居消费品牌化系列报告一：连锁家居卖场崛起之路总结

核心内容概述

家居装饰及家具行业销售额达4万亿，2016年销售额为3.99万亿元，近5年复合增长率为8%。零售消费占65.15%，批发消费占34.85%。随着城镇化率和消费升级，行业稳定增长。目前，家居零售渠道呈现分散化和集中化并存的趋势，其中连锁卖场市场份额持续上升，行业集中度提升显著。

主要观点

1. 行业增长驱动因素

• 城镇化率提升，从1996年的30.48%上升至2016年的57.35%，仍有较大发展空间。
• 消费升级推动家居装饰及家具行业需求增长，特别是中高端品牌和优质服务的市场。
• 人均GDP超过8000美元是消费升级的重要起点，2017年我国人均GDP已达9481美元，进入中等收入国家行列。

2. 分销渠道演变

• 连锁卖场：占市场份额23%，其中红星美凯龙、居然之家等龙头企业占据重要位置，2016年前五大连锁卖场零售额达1705亿元，占连锁市场份额28.5%。
• 非连锁卖场：占市场份额37.39%，主要分布在欠发达地区，品牌影响力和消费者信任度较低。
• 线上零售：占7.21%，主要销售小型家居装饰品，定制服务仍以线下为主。
• 其他渠道：包括超市、品牌专卖店和传统家具一条街，占比32.4%，传统渠道将逐步被淘汰。

3. 连锁卖场优势

• 品牌效应：强大的品牌影响力和引流能力，能够吸引大量消费者和知名品牌入驻。
• 管理优势：规范高效的运营，包括铺位规划、营销推广、售后服务等，提升整体购物体验。
• 成本优势：选址偏远，降低租金成本，形成规模效应。

4. 行业趋势

• 向龙头集中：行业集中度不断提升，红星美凯龙和居然之家等龙头企业占据主导地位。
• 低频变高频：通过引入小型家居饰品店、家居布置店等业态，提升消费频率和单店效率。

关键信息

1. 市场规模与增长

• 2016年行业销售额3.99万亿元，零售消费占65.15%，批发消费占34.85%。
• 预计未来5年零售市场年复合增长率不低于11.12%。

2. 企业模式与运营

• 自营模式：卖场运营商自建、购买或租赁物业后招商，提供统一管理服务，收入来源包括租金和管理费。
• 委管模式：输出品牌和管理经验，收取项目冠名咨询费、招商佣金、年度管理费等。
• 自有品牌销售：占比仅5%，主要依赖销售利润。

3. 品牌与管理双轮驱动

• 红星美凯龙与众多知名家居品牌签订战略合作协议，提升品牌组合和引流能力。
• 居然之家引入阿里巴巴战略投资者，推动向新零售转型，发展多元化业态。

4. 国内外对比

• 红星美凯龙：中高端定位，品牌和管理优势显著，2016年零售额702亿元，市场份额11.82%。
• 家得宝：美国最大的家居建材零售商，以“高周转、低毛利”模式运营，2016年零售额达885亿美元。
• 宜得利：日本家居用品龙头，通吃全产业链，通过小型家居饰品店提升消费频率，2016年零售额317亿元。

5. 财务表现

• 红星美凯龙2016年营业收入94亿元，净利润42.8亿元。
• 宜得利2016年营业收入317亿元，净利润37亿元。
• 家得宝2016年营业收入885亿美元，净利润70亿美元。

6. 发展前景

• 资本助力：红星美凯龙实现A+H两地上市，居然之家引入阿里巴巴投资，推动行业快速发展。
• 多元化布局：引入餐饮、娱乐、健身等业态，提升客流和单店效率，向综合商厦转型。
• 风险提示：宏观经济不振可能影响需求，家居行业格局可能发生重大变化。

图表概览

• 图表1-4：行业细分、消费方式、产业链、体量拆分。
• 图表5-7：城镇化率、家居销售额、人均可支配收入增长。
• 图表8-9：经营模式收入分拆、自营和委管占比。
• 图表10-13：自营业务流程、委管业务流程、收费标准。
• 图表14-19：零售渠道趋势、连锁卖场份额提升、龙头卖场占比提升。
• 图表20-23：行业集中度、中美市场份额对比、红星美凯龙市场份额提升。
• 图表24-27：北京和广元家居卖场地理分布。
• 图表28-31：红星美凯龙门店布局、品牌入驻情况、委管业务流程。
• 图表32-37：红星美凯龙和居然之家内部布局、服务台、广告展示。
• 图表38-40：非连锁卖场、传统家居市场、宜得利门店类型。
• 图表41-47：红星美凯龙和宜得利门店布局、销售净利率、毛利率。
• 图表48-53：家得宝、宜得利、红星美凯龙财务数据。
• 图表54-58：家得宝、宜得利、红星美凯龙净利润对比。
• 图表59-65：国内外龙头卖场市场占比、单店面积、单门店收入对比。
• 图表66-76：卖场内部展示、净利率、毛利率、主营业务收入、净利润对比。
• 图表77-78：居然之家多元化业态布局、吃货天下项目。

结论

连锁家居卖场在家居消费中扮演着重要角色，通过品牌效应、管理优势和成本控制，持续提升市场份额。未来，行业将向龙头集中，同时向多元化、新零售方向发展，提升消费频率和综合服务体验。国内外龙头卖场在商业模式和市场定位上各有特色，国内企业仍有较大的提升空间。