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铁矿石日报总结

核心内容

本日报主要分析了铁矿石期货与现货市场的价格变动情况，以及市场整体的供需格局和交易策略建议。

市场信息

期货价格

现货价格

现货品种价差

普氏指数

主要观点

1. 铁矿石价格走势：今日铁矿石价格下跌0.87%，市场博弈加剧，资金关注供应扰动。
2. 基本面分析：
   • 全球铁矿发运处于高位，进口铁矿同比持续增加。
   • 国内铁矿表需同比仅小幅增长，供应宽松格局延续。
   • 进口供应端扰动弱化，短期难以主导价格走势。
3. 需求端分析：
   • 国内三季度用钢需求进一步走弱，市场对宏观政策预期较弱。
   • 建筑用钢持续走弱，7月份国内固定资产投资环比下降。
   • 海外用钢需求韧性延续，但同比增幅扩大，需求后置特征明显。
4. 交易策略：
   • 单边交易：预计宽幅震荡。
   • 套利交易：建议观望。
   • 期权交易：建议观望。

重要资讯

1. 房地产市场数据：
   • 2026年8月，10个重点城市新建商品房成交面积环比下降5.4%，同比增长2.8%。
   • 二手房成交面积环比下降8.9%，同比增长10%。
   • 杭州新房成交面积及套数环比增幅最大，深圳面积降幅最大。
   • 佛山二手房套数降幅最大。
2. 工业生产者价格：
   • 2026年8月，全国工业生产者出厂价格同比上涨3.8%，环比上涨0.4%。
   • 工业生产者购进价格同比上涨5.8%，环比上涨0.3%。
   • 1—8月平均，工业生产者出厂价格同比上涨2.0%，购进价格上涨3.2%。

关键信息

• 铁矿石市场短期内呈现弱现实弱预期格局。
• 供应端扰动弱化，需求端疲软，价格预计宽幅震荡。
• 作者具有期货从业资格，独立、客观出具报告，无利益冲突。
• 本报告仅作参考，不构成投资建议，客户应自行判断。

附图说明

• 图1-3：最优交割品与各合约的基差情况。
• 图4：跨期套利1/5价差。
• 图5-8：PB粉、PB块、超特粉、卡粉的进口利润。
• 图9-10：PB块-PB粉价差、卡粉-PB粉价差。
• 图11：铁矿内外盘美金价差。
• 图12：钢厂现金利润与高中低品价差。

风险提示

• 本报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 银河期货不对因使用本报告而产生的损失负责。
• 报告内容可能随市场变化而更新，不保证其准确性或完整性。

联系方式

• 研究员：丁祖超
• 期货从业证号：F03105917
• 投资咨询证号：Z0018259
• 电话：021-65789252
• 邮箱：dingzuchao_qh@hinastock.com.cn

数据来源

• 银河期货
• mysteel资讯