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金融日评总结 - 2026年10月8日

核心内容

今日金融市场的整体表现呈现震荡态势，国债期货延续节前弱势整理，股指则在节后首个交易日冲高回落，市场情绪偏谨慎。

国债市场分析

主要观点

• 国债期货整体延续节前弱势，主力合约多数收跌，超长端维持稳定，短端表现抗跌。
• 期限结构分化有所收窄，反映市场对利率走势的预期趋于一致。
• 资金面边际收敛，央行通过逆回购操作实现净回笼，但整体流动性仍相对宽松。

关键信息

• 30年期主力（TL）：持平于116.860元，超长端止盈压力仍存。
• 10年期主力（T）：下跌0.05%，报109.360元。
• 5年期主力（TF）：下跌0.04%，报106.420元。
• 2年期主力（TS）：下跌0.01%，报102.556元。
• 资金面：央行7天期逆回购零操作，以6060亿元隔夜逆回购对冲12145亿元到期，净回笼6085亿元；另加量续作1.2万亿元买断式逆回购，净投放2000亿元。
• Shibor利率：隔夜与7天分别上行1.36BP与1.90BP，FDR001与FDR007加权均报1.38%，仍低于1.40%政策利率。
• 技术面：TL开于117.000元后回落，收于116.860元，失守117元整数关口，117.45元一线仍为反压；成交缩量，中长端同步减仓，价格仍处116.5元至117元箱体。

操作建议

• 短期以震荡消化为主。
• 操作维持结构型，以中短端票息为主，久期需克制。
• 若30年与10年利差走阔至46BP以上，则再评估超长端；若7天资金价格回升至1.45%以上，则转为观望。

股指市场分析

主要观点

• A股节后首个交易日冲高回落，资源红利方向走强，科技成长板块大幅调整。
• 指数放量重回弱势调整，市场情绪偏弱。

关键信息

• 期指表现：IF跌1.20%报4248.0点，IH跌0.50%报2764.4点，IC跌2.61%报7122.8点，IM跌2.14%报7022.2点。
• 现货市场：上证指数跌0.79%报3811.90点，深证成指跌2.07%，创业板指跌3.15%，科创50跌4.82%；沪深300跌1.09%。
• 成交额：沪深两市成交额1.68万亿元，较节前最后一日增加约2441亿元，量能明显放大。
• 个股表现：全市场1698只个股上涨，3748只下跌，跌停个股数量增多，赚钱效应明显转弱。
• 融资余额：节前融资余额减少390.52亿元至2.53万亿元。

板块表现

• 资源与红利方向：油气开采、航运港口、煤炭、银行等板块逆势走强，石油天然气板块涨幅逾3%。
• 科技方向：半导体、CPO、光通信等板块领跌，源杰科技、长光华芯20%跌停，电子行业主力资金净流出逾185亿元。

技术面分析

• 上证指数冲高至3864.12点后回落，收盘位于5日、10日均线下方，均线空头排列。
• 盘中失守3800点后小幅收回，上方压力位为3839点，下方支撑位为3795点。

操作建议

• 操作上偏防守型，建议控制仓位、缩短持仓周期。
• 若成交额维持1.65万亿元以上并重回3839点，可视为修复开启；若失守3795点，则需压降仓位。

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