20240426-华创证券-北京君正-300223.SZ-2023年报及2024年一季报点评_消费市场需求复苏_行业市场库存去化顺利_6页_705kb

北京君正(300223) 2023年报及2024一季报点评总结

一、业绩概况

2023年公司营收4531亿元，净利润537亿元，同比大幅下滑超50%。2024Q1营收1007亿元，净利润087亿元，降幅超五成。

二、市场分析

• 消费类市场复苏带动计算芯片业务增长13倍
• 存储芯片、模拟芯片受行业库存压力拖累
• 全球经济复苏缓慢，行业需求仍待回暖

三、战略规划

• 计算芯片：完成新一代芯片量产，布局双摄平台产品
• 存储芯片：推进更大容量DRAM技术开发
• 模拟产品：推出车规级产品，加速客户导入

四、投资建议

预计2024-2026年营收535/633/746亿元，净利润669/849/1089亿元。维持“推荐”评级，目标价695元。

五、风险提示

1. 下游需求不及预期
2. 新产品研发进度滞后
3. 产能支撑不足