20240903-太平洋-长城汽车-601633.SH-坦克+海外高增_单车净利新高_5页_326kb

长城汽车2024半年报显示业绩大幅增长，上半年营业收入91429亿元，同比增长3067%；归母净利润7079亿元，同比大幅提升41999%。Q2单季度表现尤为强劲，收入和利润实现高增长。

公司盈利能力显著改善，单车利润创历史新高，得益于坦克系列和海外业务的强劲增长。上半年累计销售5549万辆，海外销量达1998万辆，同比增长显著，其中新能源车型销售表现亮眼。

长城汽车正推进“国际新四化”战略，包括产能本地化、市场本土化、品牌国际化和供应链安全化，致力于构建全球化的生产销售体系。公司在海外市场建立了超过1300家销售网络，并在东南亚、欧洲、美洲等地建设了整车生产基地和KD组装工厂。

在技术研发方面，长城汽车聚焦智能新能源领域，推出了具备导航辅助驾驶功能的CoffeePilotUltra系统，并完成了重庆地区的L4级自动驾驶测试。

投资建议维持“买入”评级，预计2024-2026年营业收入及归母净利润将持续增长，市盈率将逐步下降，具有良好的成长性和投资价值。风险提示包括销量不及预期、市场出口受阻、价格战加剧等。

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