20240126-国联证券-汽车行业23Q4基金持仓分析_Q4重仓环比微降_聚焦机器人+智能化赛道_12页_1mb

汽车汽车四季度基金持仓分析持续关注电动智能化趋势总体情况：2023年第四季度汽车行业的基金重仓比例略降，整体超配比例环比下滑，其中乘用车和商用车配置略有提升，但汽车零部件板块环比下降。批发销量同比显著增长200%，新能源车保持高景气，预计2024年乘用车销量将增长30%。

内资动向：资金重点转向机器人和智能化领域，龙头股如拓普集团、长安汽车和比亚迪配置比例显著提升，看好技术领先企业，推 ???？ 内资偏好高增长个股，部分流出至汽车销售服务板块。

外资分析：Q4外资持股市值环比下滑，但偏好高ROE龙头股如福耀玻璃和高增长股如潍柴动力，增持集中在宇通客车等。

投资建议：电动智能化产业升级，推荐整车企业长安汽车、小鹏汽车、理想汽车和比亚迪，零部件企业聚焦智能驾驶和机器人相关标的（如伯特利、德赛西威），商用车出口有利，推荐潍柴动力等。风险包括需求不足、原材料成本上升和出口增速放缓。