杨凌美畅新材料股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（2018年11月28日报送）_339页_3mb

报告摘要

杨凌美畅新材料股份有限公司股票发行上市总结

核心内容概述

杨凌美畅新材料股份有限公司（以下简称“美畅新材”）拟通过首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），拟发行股数不超过4,001万股，发行后总股本不超过40,001万股，每股面值为人民币1.00元。公司强调，创业板市场具有较高的投资风险，投资者应充分了解相关风险因素并审慎作出投资决策。

主要观点与关键信息

一、发行概况

股票类型：人民币普通股（A股）
发行股数：不超过4,001万股
发行后总股本：不超过40,001万股
发行方式：采用网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方式
发行对象：自然人、法人和其他机构投资者（国家法律、法规禁止者除外）
拟上市地点：深圳证券交易所
发行价格：尚未公布
募集资金用途：主要用于美畅产业园建设、研发中心建设、高效金刚石线建设项目及补充流动资金，总金额为233,600万元。

二、风险提示

市场风险：
- 金刚石线市场受光伏行业政策影响较大，市场需求可能因政策调整或行业竞争加剧而下降。
- 光伏行业新增装机量和金刚石线在切割领域的渗透率是影响公司产品销量的重要因素。
- 光伏行业可能因国际贸易摩擦而影响境外销售，从而影响公司业务。
经营风险：
- 原材料价格波动将影响公司生产成本，进而影响利润。
- 公司产品质量控制严格，但若出现质量问题，可能影响市场占有率和品牌形象。
- 安全生产与环保风险较高，若发生事故或环保不达标，可能影响公司经营和声誉。
- 客户集中度较高，主要客户为国内光伏行业知名企业，存在客户变动带来的订单风险。
- 公司在快速发展中可能面临管理能力不足的风险，影响经营目标的实现。
技术风险：
- 技术创新与研发能力是公司保持竞争优势的关键，若技术更新不及时，可能影响市场占有率。
- 新技术的出现可能导致现有产品被替代，影响公司盈利能力。
- 技术人才的匮乏与流失可能影响公司技术研发和生产效率。

三、利润分配政策

滚存利润分配：公司上市前滚存的未分配利润由新老股东按持股比例共享。
股利分配原则：以现金分红为主，确保股东回报。
分红比例：公司每年以现金形式分配的股利不少于当年可分配利润的10%；最近三年累计现金分红不少于年均可分配利润的30%。
分红条件：需满足公司可分配利润为正值、现金流充裕、审计机构出具标准无保留意见等。
特殊情况下分红：公司营收增长快且认为股票价格与股本规模不匹配时，可考虑股票股利分配。

四、股份锁定期与减持承诺

控股股东吴英：上市后36个月内不得转让其持有的股份，若股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。锁定期满后24个月内转让时，转让价格不低于发行价。
其他股东：上市后12个月内不得转让其持有的股份。
减持承诺：若违反减持承诺，将依法赔偿投资者损失。

五、稳定股价预案

公司制定了股价稳定预案，若股价连续20个交易日低于每股净资产，将启动稳定股价措施，包括：

控股股东、实际控制人增持；
董事、高级管理人员增持；
公司回购股票。

增持与回购需符合相关法律法规，且不导致股权结构不符合上市条件。

六、信息披露与承诺

公司及所有相关方承诺：

招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
若存在虚假记载，将依法回购新股并赔偿投资者损失。
各方对违反承诺的行为承担法律责任。

七、填补即期回报措施

公司为减少即期回报摊薄，采取以下措施：

技术研发与工艺创新：持续投入研发，提升产品性能与成本优势。
市场开拓：巩固现有市场，提升市场份额，加强国际市场布局。
加强募集资金管理：确保募集资金有效使用，提升资本实力与盈利能力。
提高运营效率：优化资金使用，完善投资决策机制，控制成本。
完善公司治理与人才引进：加强公司治理，引进专业人才，提升企业竞争力。

八、未履行承诺的约束措施

发行人：公开说明原因并道歉，提出替代承诺，赔偿损失，限制高管薪酬。
控股股东：若未履行承诺，需公开解释并道歉，赔偿损失，上缴减持收益。
董事、监事、高级管理人员：未履行承诺需公开解释并道歉，赔偿损失，上缴收益，限制薪酬。

九、持续盈利能力

保荐机构认为，公司具有持续盈利能力，主营业务突出，经营业绩良好，财务状况稳健。公司所处行业竞争激烈，但其在技术、市场和管理方面具备优势。

结论

杨凌美畅新材料股份有限公司的股票发行和上市计划体现了其在金刚石线制造领域的领先地位。公司承诺严格遵守信息披露要求，采取多种措施应对市场、经营和技术风险，确保股东利益。同时，公司制定了明确的利润分配政策与稳定股价机制，以应对可能的市场波动。投资者需关注光伏行业政策变化、市场竞争加剧及原材料价格波动等风险，审慎评估投资价值。

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