20250825-开源证券-北交所信息更新_航空零部件项目逐渐释放产能_2025H1归母净利润+37_4页_865kb

优机股份（833943.BJ）2025年半年报分析

公司业绩概况

2025年上半年，优机股份实现营业收入4.43亿元，同比增长18.66%；归母净利润3430.32万元，同比增长36.52%。综合毛利率提升至27.23%，投资评级维持“增持”。

业务进展

航空零部件领域：航空零部件精密加工服务实现营收5064.08万元，同比增长47.51%，主要得益于产能释放和子公司比扬精密新增收入。

• 2025H1航空零部件营收增长显著。

油气及流体控制设备

受益于国家对海洋油气投资增加，公司在中海油项目中标增多，油气化工流体控制设备2025H1实现营收1.14亿元，同比增长18.84%。

液压系统及境外布局

公司推进国际产能布局，优机泰国2024年上半年投产，2025H1液压系统零部件营收6082.02万元，同比增长24.63%。

战略计划

公司发布定向可转债发行计划，拟在阿联酋设立控股孙公司拓展中东市场，募投资金已获证监会批准。

研发与创新

2025H1研发投入2043.16万元，同比增长26.25%，累计专利达175项，其中发明专利20项。公司注重知识产权建设和研发投入，以增强技术竞争力。

风险提示

• 下游行业波动风险
• 供应链管理风险
• 汇率波动风险

结论

优机股份在2025年上半年业绩表现稳健，航空零部件及境外项目表现优异，战略布局持续推进。当前估值合理，维持“增持”评级。