20211203-红塔证券-计算机行业月报_市场情绪回暖_政策催化下细分领域高景气度延续_12页_1010kb

证券研究报告总结：计算机行业月报

核心内容

本报告为红塔证券高新技术组发布的计算机行业月报，主要分析了2021年11月计算机行业的市场表现、政策动向及行业事件，并对相关细分领域进行了重点点评。

主要观点

• 市场表现回暖：受市场流动性预期改善及元宇宙等热点题材影响，本月科技板块整体走强，计算机行业指数上涨7.60%，为年内第二大单月涨幅，跑赢沪深300指数9.16个百分点。
• 细分板块全面上涨：网络安全、金融科技、IDC等板块涨幅显著，其中网络安全涨幅达14.91%，金融科技和IDC分别上涨13.91%和13.47%。
• 行业基本面待确认：虽然市场出现反弹，但行业整体基本面仍处于相对低谷，未来边际改善仍需进一步确认。
• 政策驱动行业发展：工信部发布“十四五”期间三大规划，强调软件、两化融合及大数据产业的发展，为行业提供长期政策支持。
• DRG/DIP改革带来信息化需求：医保局推动DRG/DIP支付方式改革，预计三年内将带来医院端和政府端的系统改造需求，但市场竞争分散，行业壁垒不明显。

关键信息

市场表现

• 11月1日至11月30日，申万计算机行业指数上涨7.60%，涨幅在28个申万一级行业中排名第五。
• 上证指数上涨0.47%，沪深300指数下跌1.56%，中证500指数上涨3.28%，创业板指数上涨4.33%。
• 个股方面，277只股票中260只上涨，17只下跌，涨幅前列的多为中小市值公司，跌幅前列则包括市值较大的龙头公司。

行业重要事件点评

2.1 工信部印发“十四五”相关规划

• 《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》《“十四五”信息化和工业化深度融合规划》《“十四五”大数据产业发展规划》发布，强调软件作为新一代信息技术的灵魂，是数字经济发展的基础。
• “十四五”期间，软件行业将围绕产业链三方面发力：上游基础软件、中游软件水平、下游信息技术服务。
• 2025年规模以上企业软件业务收入目标突破14万亿元，年均增长率12%以上。
• 重点提及“提升软件价值保障能力”和“深化软件定义”，云服务和云原生技术推动软件行业向平台化和智能化发展。

2.2 国家医保局推进DRG/DIP支付方式改革

• 改革目标为三年内实现DRG/DIP支付方式改革全覆盖，2022-2024年分别覆盖不少于40%、30%、30%的统筹地区和医疗机构。
• 医院端系统改造预计带来约136亿、102亿、102亿元的市场规模，政府端系统建设市场规模约10亿元。
• 项目中标情况显示，市场竞争较为分散，行业壁垒不明显，对医疗信息化企业业绩增长的带动有限。
• 优质医疗资源下沉和县域、农村医疗机构信息化建设将带来更大的市场空间。

建议关注标的

• 软件与云计算：浪潮信息、石基信息、广联达、宝信软件、赛意信息
• 工业软件：用友网络、金蝶国际、鼎捷软件、浪潮软件、中望软件、概伦电子、华大九天、数码大方、宝信软件、赛意信息、中控技术
• 医疗信息化：国新健康保障服务有限公司、杭州火树科技有限公司、北京雅丁信息技术有限公司、武汉金豆医疗数据科技有限公司、东华医为科技有限公司、创智和宇信息技术股份有限公司等

风险提示

• 国际政治形势恶化，美国可能对我国科技企业加大制裁。
• 政策落地不及预期，可能影响行业发展节奏。
• 上市公司业绩可能不达预期。

投资评级

• 中性：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅在-10%至10%之间。

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结构概述

• 市场表现：分析行业整体及细分板块涨跌幅，列出个股涨跌榜。
• 行业重要事件点评：重点分析工信部规划及医保局DRG/DIP改革。
• 风险提示：列出影响行业发展的主要风险因素。
• 投资评级：提供行业投资评级标准及定义。
• 免责声明与版权信息：说明报告使用范围、责任及版权归属。

图表目录

• 图1：申万一级行业指数涨跌幅
• 图2：计算机行业细分板块指数涨跌幅
• 图3：全球工业软件市场规模
• 图4：我国工业软件市场规模
• 图5：工业互联网架构

表格目录

• 表1：计算机行业个股涨跌幅榜
• 表2：工业软件产业分类
• 表3：DRG/DIP支付系统改造部分中标数据