20170227-法国巴黎银行-BNP_Paribas_STEER_16页_1mb

文档总结

核心内容

该文档是BNP Paribas发布的FX STRATEGY | FX QUANT INSIGHT报告，内容主要围绕其STEER™模型的交易信号及各货币对的短期价值分析。文档分为G10货币、新兴市场（EM）、亚洲、拉丁美洲等区域，分析各货币对的当前价格、模型预测值、偏离度（z-score）及交易策略。

主要观点

• 市场概况：大多数G10货币对本周仍接近其公允价值，外汇市场波动性较低，价格走势与利率、股市和商品市场紧密相关。
• STEER™模型交易信号：
  • 新信号：27-17日，STEER™重新发出对USDMXN的做多信号，目标价为20.0255，止损价为19.7255。
  • 已平仓信号：24-17日，USDMXN做多信号已平仓，收益率为1.01%。
  • 现有信号：22-17日，EURSEK做多信号仍在持续，目标价为9.6355，当前价格为9.5390，偏离度为-0.92 z-score。
  • 其他信号：23-17日，USDPHP做空信号，目标价为49.8851，止损价为50.3950，收益率为-0.11%。
• 交易表现：
  • 20-17日，USDMXN做多信号平仓，收益率为-0.45%。
  • 21-17日，USDZAR做多信号平仓，收益率为-0.75%。
  • 03-17日，AUDUSD做空信号平仓，收益率为-1.05%。
  • 02-17日，EURNOK做多信号平仓，收益率为-0.71%。

关键信息

G10货币对分析

新兴市场（EM）分析

• USDMXN：STEER™重新发出做多信号，当前价格为19.8220，目标价为20.0255，止损价为19.7255，当前偏离度为-1.58 z-score。
• 其他EM货币对：
  • USDPEN：目标价为3.2870，当前价格为3.2540，偏离度为-1.26 z-score。
  • USDCOP：目标价为2878，当前价格为2890，偏离度为0.44 z-score。
  • USDCLP：目标价为642.23，当前价格为646.20，偏离度为0.90 z-score。
  • USDBRL：目标价为3.0789，当前价格为3.1100，偏离度为1.07 z-score。

亚洲市场分析

• USDSGD：目标价为1.4307，当前价格为1.4060，偏离度为-1.30 z-score。
• USDTWD：目标价为30.9455，当前价格为30.6960，偏离度为-1.19 z-score。
• USDINR：目标价为67.0996，当前价格为66.7250，偏离度为-1.18 z-score。
• USDTHB：目标价为34.9744，当前价格为34.8610，偏离度为-0.66 z-score。
• USDKRW：目标价为1142，当前价格为1134，偏离度为-0.53 z-score。
• USDMYR：目标价为4.3926，当前价格为4.4400，偏离度为1.35 z-score。
• USDIDR：目标价为13250，当前价格为13375，偏离度为1.41 z-score。
• USDPHP：目标价为49.6704，当前价格为50.2880，偏离度为1.92 z-score。

拉丁美洲市场分析

• USDMXN：目标价为20.1379，当前价格为19.8220，偏离度为-1.58 z-score。
• 其他货币对：
  • USDPEN：目标价为3.2870，当前价格为3.2540，偏离度为-1.26 z-score。
  • USDCOP：目标价为2878，当前价格为2890，偏离度为0.44 z-score。
  • USDCLP：目标价为642.23，当前价格为646.20，偏离度为0.90 z-score。
  • USDBRL：目标价为3.0789，当前价格为3.1100，偏离度为1.07 z-score。

交易策略概述

• STEER™模型基于量化分析，通过z-score衡量货币对偏离短期价值的程度，帮助确定交易信号。
• 交易信号分为新信号、已平仓信号和现有信号，分别代表当前的交易建议、已完成的交易及仍在执行中的交易。
• 模型考虑了市场波动性、利率变动、股市和商品市场走势等因素，对货币对进行综合评估。

法律声明与注意事项

• 本报告由BNP Paribas策略团队撰写，不构成完整分析，可能受利益冲突影响。
• 本报告为非独立研究，适用于MiFID规则下的营销通信，不构成投资研究。
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风险提示

• 本报告涉及高风险交易，可能面临市场波动、对手方违约、流动性不足等风险。
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• 投资者应自行评估交易风险，并咨询独立顾问以确保符合当地法律。