20260824-广发期货-_金融_日报_2页_1020kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告提供了多个金融品种的期现价差、跨期价差及跨品种价差的数据，涵盖了股指期货、国债期货及指数之间的比值。数据基于Wind和广发期货研究所，反映了市场近期的表现及历史分位数情况，可用于分析市场趋势和投资策略制定。

主要观点

1. 期现价差分析

• IF期现价差：最新值为-42.90，较前一日下降4.14，处于历史1年分位数的30.70%，全历史分位数的8.50%。
• IH期现价差：最新值为-22.55，较前一日微升0.10，处于历史1年分位数的25.40%，全历史分位数的8.40%。
• IC期现价差：最新值为-92.33，较前一日下降2.93，处于历史1年分位数的44.20%，全历史分位数的7.50%。
• IM期现价差：最新值为-74.80，较前一日下降1.23，处于历史1年分位数的55.00%，全历史分位数的33.10%。

总体来看，多数品种的期现价差为负，且较前一日有所下降，表明期货价格低于现货价格，可能反映市场对未来走势的悲观预期。

关键信息

2. 跨期价差分析

IF跨期价差

• 次月-当月：最新值-38.80，较前一日下降5.80，处于历史1年分位数的13.50%，全历史分位数的8.80%。
• 季月-当月：最新值-119.80，较前一日下降11.80，处于历史1年分位数的0.80%，全历史分位数的5.40%。
• 远月-当月：最新值-194.20，较前一日下降18.80，处于历史1年分位数的0.40%，全历史分位数的4.70%。
• 季月-次月：最新值-81.00，较前一日下降6.00，处于历史1年分位数的2.40%，全历史分位数的4.60%。
• 远月-次月：最新值-155.40，较前一日下降13.00，处于历史1年分位数的1.60%，全历史分位数的4.10%。
• 远月-季月：最新值-74.40，较前一日下降7.00，处于历史1年分位数的20.90%，全历史分位数的6.10%。

IH跨期价差

• 次月-当月：最新值-21.00，较前一日上升0.40，处于历史1年分位数的13.10%，全历史分位数的11.30%。
• 季月-当月：最新值-65.60，较前一日下降3.80，处于历史1年分位数的0.80%，全历史分位数的3.90%。
• 远月-当月：最新值-95.40，较前一日下降3.40，处于历史1年分位数的0.80%，全历史分位数的5.30%。
• 季月-次月：最新值-44.60，较前一日下降4.20，处于历史1年分位数的0.80%，全历史分位数的3.10%。
• 远月-次月：最新值-74.40，较前一日下降3.80，处于历史1年分位数的1.20%，全历史分位数的4.70%。
• 远月-季月：最新值-29.80，较前一日上升0.40，处于历史1年分位数的25.80%，全历史分位数的15.20%。

IC跨期价差

• 次月-当月：最新值-72.20，较前一日上升8.80，处于历史1年分位数的18.40%，全历史分位数的7.70%。
• 季月-当月：最新值-271.20，较前一日下降0.20，处于历史1年分位数的1.60%，全历史分位数的0.90%。
• 远月-当月：最新值-454.00，较前一日下降10.40，处于历史1年分位数的2.80%，全历史分位数的0.80%。
• 季月-次月：最新值-199.00，较前一日下降9.00，处于历史1年分位数的1.20%，全历史分位数的0.50%。
• 远月-次月：最新值-381.80，较前一日下降19.20，处于历史1年分位数的2.80%，全历史分位数的0.70%。
• 远月-季月：最新值-182.80，较前一日下降10.20，处于历史1年分位数的23.70%，全历史分位数的6.00%。

IM跨期价差

• 次月-当月：最新值-58.00，较前一日上升10.80，处于历史1年分位数的55.00%，全历史分位数的32.60%。
• 季月-当月：最新值-270.40，较前一日上升1.20，处于历史1年分位数的45.00%，全历史分位数的6.20%。
• 远月-当月：最新值-468.00，较前一日下降11.20，处于历史1年分位数的30.00%，全历史分位数的6.70%。
• 季月-次月：最新值-212.40，较前一日下降9.60，处于历史1年分位数的15.00%，全历史分位数的2.60%。
• 远月-次月：最新值-410.00，较前一日下降22.00，处于历史1年分位数的15.00%，全历史分位数的3.50%。
• 远月-季月：最新值-197.60，较前一日下降12.40，处于历史1年分位数的15.00%，全历史分位数的16.00%。

3. 跨品种比值分析

• 中证500/沪深300：比值为1.7005，较前一日下降0.0088，处于历史1年分位数的50.40%，全历史分位数的76.90%。
• 中证500/上证50：比值为2.7238，较前一日下降0.0006，处于历史1年分位数的58.10%，全历史分位数的81.80%。
• 沪深300/上证50：比值为1.6018，较前一日上升0.0079，处于历史1年分位数的72.50%，全历史分位数的97.40%。
• 中证1000/沪深300：比值为1.6458，较前一日下降0.0068，处于历史1年分位数的40.10%，全历史分位数的57.80%。
• IC/IF：比值为1.6962，较前一日下降0.0080，处于历史1年分位数的50.80%，全历史分位数的91.40%。
• IC/IH：比值为2.7130，较前一日下降0.0017，处于历史1年分位数的59.00%，全历史分位数的92.80%。
• IF/IH：比值为1.5994，较前一日上升0.0065，处于历史1年分位数的72.50%，全历史分位数的95.20%。
• IM/IF：比值为1.6449，较前一日下降0.0056，处于历史1年分位数的32.10%，全历史分位数的32.10%。

分位数解读

• 历史1年分位数：反映最近一年内价差或比值的相对位置，用于判断当前市场处于多强或多弱状态。
• 全历史分位数：反映自合约上市以来的相对位置，提供更长期的趋势参考。

总结

本报告汇总了多种金融品种的期现价差、跨期价差及跨品种比值，展示了当前市场状况与历史水平的对比。多数品种的期现价差为负，且处于较低分位数，显示期货价格普遍低于现货价格。跨期价差方面，多数为负值，表明远期合约价格低于近期合约，可能反映市场对未来走势的悲观预期。跨品种比值中，部分比值处于较高分位数，说明当前市场结构与历史相比偏强或偏弱，可作为投资决策的参考依据。