20260814-广发期货-_金融_日报_2页_1022kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告提供了多个期货品种的期现价差、跨期价差以及跨品种价差的最新数据，包括其较前一日的变化情况和历史分位数信息。数据来源于Wind和广发期货研究所，适用于投资者分析市场趋势、判断套利机会及评估市场波动情况。

主要观点

1. 期现价差

• IF期现价差：最新值为 -39.95，较前一日上升 9.97，处于历史1年分位数的 31.50%，全历史分位数为 9.60%。
• IH期现价差：最新值为 -25.52，较前一日上升 2.86，处于历史1年分位数的 18.40%，全历史分位数为 6.20%。
• IC期现价差：最新值为 -102.18，较前一日上升 28.93，处于历史1年分位数的 36.40%，全历史分位数为 5.80%。
• IM期现价差：最新值为 -81.69，较前一日上升 34.62，处于历史1年分位数的 55.00%，全历史分位数为 29.40%。

观点：多数品种的期现价差较前一日有所上升，但整体仍处于较低的历史分位数水平，表明期货价格相对于现货价格偏弱。

2. 跨期价差（IF）

• 次月-当月：最新值为 -31.00，较前一日无变化，处于历史1年分位数的 22.90%，全历史分位数为 13.50%。
• 季月-当月：最新值为 -109.00，较前一日上升 4.80，处于历史1年分位数的 5.30%，全历史分位数为 6.20%。
• 远月-当月：最新值为 -181.00，较前一日上升 6.00，处于历史1年分位数的 2.80%，全历史分位数为 5.40%。
• 季月-次月：最新值为 -78.00，较前一日上升 4.80，处于历史1年分位数的 4.00%，全历史分位数为 5.00%。
• 远月-次月：最新值为 -150.00，较前一日上升 6.00，处于历史1年分位数的 2.40%，全历史分位数为 4.50%。
• 远月-季月：最新值为 -72.00，较前一日上升 1.20，处于历史1年分位数的 23.70%，全历史分位数为 7.00%。

观点：IF跨期价差整体呈现上升趋势，远月合约与当月合约价差最大，且处于极低的历史分位数，表明远月合约相对低估。

3. 跨期价差（IH）

• 次月-当月：最新值为 -19.60，较前一日上升 0.40，处于历史1年分位数的 13.10%，全历史分位数为 11.90%。
• 季月-当月：最新值为 -59.40，较前一日上升 1.20，处于历史1年分位数的 2.00%，全历史分位数为 4.70%。
• 远月-当月：最新值为 -85.20，较前一日上升 1.60，处于历史1年分位数的 2.00%，全历史分位数为 6.30%。
• 季月-次月：最新值为 -39.80，较前一日上升 0.80，处于历史1年分位数的 3.20%，全历史分位数为 4.60%。
• 远月-次月：最新值为 -65.60，较前一日上升 1.20，处于历史1年分位数的 3.20%，全历史分位数为 6.20%。
• 远月-季月：最新值为 -25.80，较前一日上升 0.40，处于历史1年分位数的 31.50%，全历史分位数为 20.00%。

观点：IH跨期价差整体偏弱，但远月合约与当月合约价差处于较低的历史分位数，可能为套利机会。

4. 跨期价差（IC）

• 次月-当月：最新值为 -78.00，较前一日下降 -4.80，处于历史1年分位数的 11.40%，全历史分位数为 5.20%。
• 季月-当月：最新值为 -259.60，较前一日下降 -5.20，处于历史1年分位数的 1.20%，全历史分位数为 1.60%。
• 远月-当月：最新值为 -433.00，较前一日下降 -6.00，处于历史1年分位数的 4.00%，全历史分位数为 1.60%。
• 季月-次月：最新值为 -181.60，较前一日下降 -0.40，处于历史1年分位数的 2.40%，全历史分位数为 2.20%。
• 远月-次月：最新值为 -355.00，较前一日下降 -1.20，处于历史1年分位数的 5.30%，全历史分位数为 2.20%。
• 远月-季月：最新值为 -173.40，较前一日下降 -0.80，处于历史1年分位数的 39.30%，全历史分位数为 10.10%。

观点：IC跨期价差整体偏弱，且多数价差处于历史低位，表明市场对远期合约的预期较为悲观。

5. 跨期价差（IM）

• 次月-当月：最新值为 -75.20，较前一日上升 1.80，处于历史1年分位数的 15.00%，全历史分位数为 16.30%。
• 季月-当月：最新值为 -275.80，较前一日上升 5.00，处于历史1年分位数的 10.00%，全历史分位数为 5.30%。
• 远月-当月：最新值为 -471.20，较前一日上升 2.00，处于历史1年分位数的 10.00%，全历史分位数为 6.00%。
• 季月-次月：最新值为 -200.60，较前一日上升 3.20，处于历史1年分位数的 20.00%，全历史分位数为 4.40%。
• 远月-次月：最新值为 -396.00，较前一日上升 0.20，处于历史1年分位数的 10.00%，全历史分位数为 5.40%。
• 远月-季月：最新值为 -195.40，较前一日下降 -3.00，处于历史1年分位数的 5.00%，全历史分位数为 16.20%。

观点：IM跨期价差整体偏弱，但部分价差较前一日有所上升，远月合约与当月合约价差处于历史低位，存在一定的套利空间。

6. 跨品种比值

• 中证500/沪深300：比值为 1.7085，较前一日下降 -0.0066，处于历史1年分位数的 56.10%，全历史分位数为 77.60%。
• 中证500/上证50：比值为 2.7213，较前一日下降 -0.0167，处于历史1年分位数的 59.80%，全历史分位数为 81.70%。
• 沪深300/上证50：比值为 1.5928，较前一日下降 -0.0036，处于历史1年分位数的 69.60%，全历史分位数为 96.80%。
• 中证1000/沪深300：比值为 1.6544，较前一日下降 -0.0071，处于历史1年分位数的 41.80%，全历史分位数为 59.10%。
• IC/IF：比值为 1.7012，较前一日下降 -0.0041，处于历史1年分位数的 54.50%，全历史分位数为 92.00%。
• IC/IH：比值为 2.7101，较前一日下降 -0.0096，处于历史1年分位数的 60.60%，全历史分位数为 93.10%。
• IF/IH：比值为 1.5931，较前一日下降 -0.0018，处于历史1年分位数的 71.70%，全历史分位数为 95.00%。
• IM/IF：比值为 1.6510，较前一日下降 -0.0033，处于历史1年分位数的 35.20%，全历史分位数为 35.20%。

观点：多数跨品种比值较前一日有所下降，IC/IF和IC/IH比值处于历史低位，表明IC合约相对于IF和IH合约存在一定的低估现象。

关键信息

• 期现价差：表示主力合约收盘价与现货指数收盘价之间的差异，用于衡量期货与现货市场的价格关系。
• 跨期价差：表示不同到期月份合约之间的价差，用于分析市场对远期价格的预期。
• 跨品种比值：表示不同指数或合约之间的比值，用于评估相对估值和套利机会。
• 分位数：表示当前价差或比值在历史数据中的相对位置，用于判断市场处于何种阶段。

数据来源与免责声明

• 数据来源于Wind和广发期货研究所。
• 报告中的信息仅供参考，不构成投资建议。
• 报告内容可能包含研究人员的个人观点，不代表广发期货或其附属机构的立场。
• 报告内容仅限特定客户及专业人士使用，未经授权不得发布或复制。

结论

整体来看，多数期货品种的期现价差和跨期价差处于历史低位，表明市场情绪偏弱，存在一定的套利机会。投资者可结合分位数信息，进一步分析市场走势和潜在投资策略。