20260821-五矿期货-油脂期权早报_10页_3mb
报告摘要
油脂期权早报总结
核心内容概述
本报告提供了菜籽油、棕榈油、花生和豆油四种油脂期权品种的市场数据及期权因子分析，旨在为投资者提供市场趋势、波动率水平及策略建议。
各期权品种市场数据
菜籽油期权 (OI)
- 标的合约: OI611
- 最新价: 10682元
- 涨跌: +216元
- 涨跌幅: +2.06%
- 成交量: 333,505万手（较前日增加57,050万手）
- 持仓量: 364,812万手（较前日增加18,800万手）
棕榈油期权 (P)
- 标的合约: p2701
- 最新价: 10160元
- 涨跌: +190元
- 涨跌幅: +1.90%
- 成交量: 576,523万手（较前日增加41,618万手）
- 持仓量: 577,734万手（较前日增加22,553万手）
花生期权 (PK)
- 标的合约: PK611
- 最新价: 8164元
- 涨跌: +16元
- 涨跌幅: +0.19%
- 成交量: 123,940万手（较前日减少72,107万手）
- 持仓量: 224,453万手（较前日减少239万手）
豆油期权 (Y)
- 标的合约: y2701
- 最新价: 8847元
- 涨跌: +125元
- 涨跌幅: +1.43%
- 成交量: 408,024万手（较前日增加16,959万手）
- 持仓量: 722,956万手（较前日增加35,160万手）
期权因子分析
菜籽油期权
- 成交量PCR: 0.67（较前日变化+0.12）
- 持仓量PCR: 1.23（较前日变化+0.13）
棕榈油期权
- 成交量PCR: 0.43（较前日变化+0.05）
- 持仓量PCR: 0.76（较前日变化+0.06）
花生期权
- 成交量PCR: 0.26（较前日变化-0.08）
- 持仓量PCR: 0.50（较前日变化-0.02）
豆油期权
- 成交量PCR: 0.73（较前日变化-0.04）
- 持仓量PCR: 1.11（较前日变化+0.01）
压力支撑位分析
菜籽油期权
- 平值行权价: 10600
- 压力位: 11400
- 支撑位: 10000
- 加权隐波率: 18.83%
- 年平均隐波率: 19.13%
- HISV20: 18.35%
棕榈油期权
- 平值行权价: 9800
- 压力位: 10000
- 支撑位: 9000
- 加权隐波率: 19.65%
- 年平均隐波率: 21.84%
- HISV20: 16.91%
花生期权
- 平值行权价: 8100
- 压力位: 8500
- 支撑位: 8000
- 加权隐波率: 12.51%
- 年平均隐波率: 14.24%
- HISV20: 5.85%
豆油期权
- 平值行权价: 8900
- 压力位: 9000
- 支撑位: 8300
- 加权隐波率: 13.97%
- 年平均隐波率: 14.72%
- HISV20: 10.47%
行情解读
菜籽油期权
- 菜籽油期货价格昨日上涨2.06%，成交量和持仓量均显著增加。
- 隐含波动率高于年平均水平，表明市场对价格波动的预期较高。
- 持仓量PCR处于较高水平（1.23），显示看涨期权持仓占比较大。
棕榈油期权
- 棕榈油期货价格昨日上涨1.90%，成交量和持仓量均有增长。
- 隐含波动率高于年平均水平，市场波动预期较强。
- 持仓量PCR处于较低水平（0.76），显示看涨期权持仓比例较低。
花生期权
- 花生期货价格微涨0.19%，成交量下降，持仓量略有减少。
- 隐含波动率处于年平均水平下方，市场波动预期偏弱。
- 持仓量PCR处于中等水平（0.50），显示看涨与看跌期权持仓较为均衡。
豆油期权
- 豆油期货价格昨日上涨1.43%，成交量和持仓量均有所增长。
- 隐含波动率略高于年平均水平，市场波动预期温和。
- 持仓量PCR处于近一年较高水平（1.11），显示看涨期权持仓占比较高。
策略建议
菜籽油期权
- 方向性策略: 持仓量与成交量较小，建议谨慎操作。
- 波动性策略: 无
棕榈油期权
- 方向性策略: 无
- 波动性策略: 无
花生期权
- 方向性策略: 持仓量与成交量较低，建议观望。
- 波动性策略: 构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值与方向性收益，保持Delta中性。示例：S_PK2610P8000, S_PK2610C8400
豆油期权
- 方向性策略: 持仓量与成交量较低，建议谨慎操作。
- 波动性策略: 无
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