20220109-中国银河-电力设备新能源行业周报_LG新能源上市在即_农村能源转型提速_44页_1mb

电力设备新能源行业周报总结

核心内容概览

本周电力设备新能源行业周报涵盖了新能源车和新能源发电两个领域的重要动态，包括行业数据、重点公告、投资建议及风险提示等。

新能源车核心信息

• LG新能源上市：LG新能源计划融资最高108亿美元，成为韩国历史上最大的首次公开募股，预计1月27日开始交易。该公司的上市计划因电池缺陷问题曾被搁置，但现已通过初步审查。
• 钠离子电池量产：国内已有近30家新能源企业布局钠离子电池技术，三峡能源将在安徽阜阳建设全球首条钠离子电池量产线，预计2022年正式投产。
• 产能扩张：蜂巢能源遂宁基地厂房封顶，预计2022年6月投产；德方纳米在曲靖投资建设年产33万吨新型磷酸盐系正极材料生产基地，总投资约75亿元。
• 业绩预告：容百科技预计2021年归母净利润为8.9亿至9.2亿元，同比增长318%-332%；通威股份预计2021年归属净利润为80-85亿元，同比增长122%-136%。
• 投资策略：锂电板块建议关注电池龙头和议价能力强的材料厂商；新能源车方面，预计2022年美国将成为新能源汽车新增主力军。

新能源发电核心信息

• 农村能源转型：三部委联合发文支持农村风电光伏建设，优先规划大基地及分布式项目，推动农村绿色能源产业发展。
• 政策支持：工信部等联合印发《智能光伏产业创新发展行动计划（2021-2025年）》，推动光伏产业链的智能化和高效化。
• 光伏产能扩张：安徽晶科8GWTOPCon电池片产线全线贯通，标志着N型电池技术向产业化迈进。
• 特斯拉与隆基合作：特斯拉奥斯汀超级工厂使用隆基的光伏产品，显示出双方在BIPV领域的合作。
• 分布式光伏发展：国家电投开展434MW分布式光伏整县推进项目招标，分布式光伏项目在2021年12月EPC定标量达到1.85GW。

主要观点

• 行业趋势：新能源汽车已由政策引导转变为消费驱动，全球市场持续增长，2022年美国有望成为新增主力军。
• 技术发展：钠离子电池技术逐渐成熟，进入量产阶段，成为锂电池的重要补充；N型电池技术在光伏领域加速发展。
• 政策支持：三部委发文支持农村能源转型，推动分布式光伏项目；《智能光伏产业创新发展行动计划》出台，促进光伏产业链智能化。
• 市场动态：LG新能源即将上市，成为行业关注焦点；多家企业签订重要合作协议，推动产业链协同发展。

关键信息

行业数据

• 锂电池：

  • 碳酸锂价格为30.20万元/吨，环比上涨9.82%；
  • 三元622前驱体价格为14.20万元/吨，环比上涨1.07%；
  • 磷酸铁锂前驱体价格为2.20万元/吨，环比持平；
  • 三元622正极价格为26.55万元/吨，环比上涨2.12%；
  • 人造石墨价格为5.15万元/吨，环比持平；
  • 六氟磷酸锂价格为59.00万元/吨，环比上涨4.42%。

• 光伏：

  • 特级致密硅料价格为230元/千克，环比持平；
  • 单晶166硅片价格为4.95元/片，环比持平；
  • 单晶PERC电池片价格为1.05元/W，环比持平；
  • 单晶PERC组件价格为1.88元/W，环比下跌1.57%；
  • 镀膜玻璃价格为25元/平方米，环比持平；
  • EVA胶膜价格为15元/平方米，环比持平。

重点公告

• 德方纳米：签订年产33万吨新型磷酸盐系正极材料生产基地项目，将提升公司在新能源汽车和储能领域的竞争力。
• 容百科技：2021年业绩高增，市占率持续领先，计划通过收购先进设备提升工艺水平。
• 通威股份：2021年业绩预增，硅料产能提升，计划2022年底硅料产能达33万吨。
• 杉杉股份：使用募集资金置换前期自筹资金，总资产和净资产将增加，成为全球偏光片龙头企业。
• 正泰电器：出售部分工商业分布式光伏电站项目公司股权，优化资产结构，提升净利润。

投资建议

• 新能源车：关注电池龙头和材料厂商，尤其是议价能力强的供应商。
• 新能源发电：建议把握“逆变器、一体化、辅材”主线，关注光伏产业链上下游企业。
• 电网：关注储能、配网、特高压、信息化系统等方向。
• 其他领域：风电、氢能、核电也值得关注，政策支持和市场需求持续增长。

核心推荐标的

• 宁德时代
• 亿纬锂能
• 当升科技
• 恩捷股份
• 隆基股份
• 通威股份
• 阳光电源
• 国电南瑞
• 明阳智能
• 汇川技术

风险提示

• 电力需求下滑的风险；
• 新能源发电消纳能力不足的风险；
• 出口销量不及预期的风险；
• 供给不及预期的风险；
• 原材料上涨过快严重挤压下游生产环节利润的风险；
• 竞争加剧导致产品价格持续下行的风险。

附录

• 一周要闻梳理：包括新能源车和新能源发电领域的最新动态，如LG新能源上市、钠离子电池量产、特斯拉与隆基合作、分布式光伏项目招标等。
• 一周公告梳理：涉及多家公司的重要公告，如德方纳米、容百科技、通威股份、杉杉股份、正泰电器等的业绩预告和投资计划。