20260729-大越期货-国债期货早报_9页_1mb

报告摘要

本报告为2026年7月29日的国债期货早报，由大越期货投资咨询部杜淑芳撰写，涵盖期债行情回顾、资金面分析、基差与库存情况、盘面与主力持仓数据，以及市场预期等内容。报告旨在为投资者提供市场动态和分析，帮助其做出投资决策。

市场整体表现：现券期货震荡偏弱，银行间主要利率债收益率普遍小幅上行，国债期货全线收跌。
资金面状况：央行7月28日进行3055亿元7天期逆回购操作，全额满足一级交易商需求，单日净投放525亿元，显示资金面有所宽松。
基差分析：TS、TF、T及TL主力合约基差均为正值，现券升水期货，整体偏多。
库存情况：TS、TF、T主力合约可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23599亿，库存中性。
盘面趋势：TS、TF、T主力合约均在20日线上方运行，20日线呈上升趋势，偏多。
主力持仓：TS、TF主力净多，多增；T主力净多，多减，显示市场多头情绪有所分化。
市场预期：6月PMI超预期回升，7月LPR连续第14个月保持不变，央行隔夜逆回购操作首次实际运用。6月CPI同比上涨1%，AI需求增长推动科技设备与半导体价格上升。总体来看，当前资金宽松、经济数据不佳、融资需求偏弱，债市短期内仍没有大幅调整的空间。