20170617-兴业证券-策略周期行业月度跟踪_国内外钴价再创2013年以来新高_33页_4mb

报告摘要

本报告为兴业证券策略周期行业月度跟踪，主要分析了2017年6月中国工业品价格指数（PPI）走势、上游能源与资源行业、中游原材料与工业品行业以及下游需求行业的情况。报告指出，2017年6月PPI环比增速预计将维持低位，受石油、煤炭和钢铁价格下跌影响，水泥及大宗商品上涨乏力。

原油和天然气：
- 油价5月震荡下行，6月延续跌势。
- 5月Brent原油期货下跌2.75%，NYMEX轻质油下跌2.05%，NYMEX天然气下跌5.78%。
- 截至6月17日，Brent原油期货价格为46.92美元/桶，NYMEX轻质油价格为44.97美元/桶，NYMEX天然气价格为3.03美元/百万英热。
- EIA全美商业原油库存5月下降3.38%，6月17日较上月末微涨0.32%。
煤炭：
- 国际煤价5月反弹，6月继续走强。
- 国内煤价普遍下跌，环渤海动力煤价格指数连续十期下跌后首次反弹。
- 5月环渤海动力煤下跌3.01%，陕西榆林动力煤大跌14.29%，太原古交2号焦煤下跌3.53%。
- 6月至今，上述煤种仍延续跌势，部分产品价格持平。
有色金属：
- 5月LME铜价下跌0.7%，LME铝价上涨0.7%，LME锌价下跌1.0%，LME铅价下跌5.9%，LME锡价上涨2.1%，LME镍价下跌5.3%。
- 截至6月17日，LME铜价下跌0.35%，LME铝价下跌2.93%，LME锌价下跌3.00%，LME铅价下跌0.12%，LME锡价下跌3.66%，LME镍价下跌0.17%。
- 黄金和白银价格5月触底反弹，6月冲高回落。
- 稀土价格受供给侧改革影响，多数上涨，仅氧化镝下跌。

钢铁与铁矿石：
- 螺纹钢期货结算价5月上涨14.5%，6月至今下跌6.9%至3598元/吨。
- 线材价格5月上涨5.7%，6月至今下跌3.1%。
- 板材价格5月平均上涨4.73%，6月至今上涨0.55%。
- 普氏铁矿石价格指数5月下跌14.7%，6月至今再跌4.8%至54.65美元/吨。
建材：
- 水泥价格自3月震荡上行，6月17日17城市42.5级袋装水泥平均挂牌价为381.35元/吨，较5月底下降0.60%。
- 17城市32.5级袋装水泥平均挂牌价为325.63元/吨，较5月底上升0.39%。
化工：
- 粘胶短纤市场价5月下跌6.09%，6月小涨1.71%。
- 涤纶DTY市场价5月下跌3.16%，6月小涨1.63%。
- 腈纶短纤5月小涨1.94%，6月下跌3.16%。
- 甲醇期货结算价5月下跌3.37%，6月再跌0.17%。
- 天然橡胶期货结算价5月下跌11.95%，6月再跌0.31%。
- 精对苯二甲酸（PTA）期货结算价5月下跌2.00%，6月上涨1.91%。
- 聚氯乙烯（PVC）期货结算价5月下跌0.53%，6月上涨2.56%。
造纸：
- 国内纸浆价格继续回落，木浆出厂平均价下跌0.2%。
- 白卡、双胶纸价格分别下跌0.44%、0.37%。
- 瓦楞纸、箱板纸价格分别上涨4.25%、2.79%。

机械：
- 收入增速方面，通用设备制造业与仪器仪表制造业较上月提升，专用设备制造业、铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业较上月提升。
- 净利润增速方面，专用设备制造业、仪器仪表制造业和铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业较上月提升。
- 5月铁路运输业固定资产投资累计同比增加3.40%，增速继续回落。

房地产：
- 价格与销量同比增速双双放缓，4月全国70个大中城市新建住宅价格指数同比上涨9.6%，环比上涨0.70%。
- 一线城市价格连续5个月环比下降。
- 1-5月全国商品房销售面积同比累计增长14.30%，增速连续第3个月下降。
- 5月一线城市成交面积同比大幅下降，仅深圳小幅增长。
汽车：
- 1-5月全国汽车累计销量为1,118.20万辆，同比增长3.71%。
- 乘用车销量增长放缓，5月当月同比下降2.34%。
- 商用车销量增长较快，5月当月同比增长15.52%。
- 新能源汽车销量和产量均增长，5月销量同比增长28.55%，产量同比增长36.17%。

交通运输：
- 4月全国货物周转总量同比增长13.70%，铁路货运增长最快。
- 5月沿海港口货物吞吐总量累计同比增长7.4%，波罗的海干散货指数（BDI）下跌20.83%，6月再跌3.08%至851点。
银行：
- 5月理财产品平均收益率上升，3个月及以下理财产品平均收益率上升7.4个bp，6个月及以上上升6.6个bp。
- 截至6月17日，3个月及以下理财产品平均收益率为4.04%，6个月及以上为4.64%。
非银行金融：
- 保险：1-4月保费累计增长27.81%，增速较2016年同期下降。
- 券商：4月股票融资总额下降39%，5月融资融券余额环比下降4.35%，6月小幅回升。