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铂金日报总结（20260805）

核心内容概览

本报告为国金期货研究员赵璚于2026年8月5日发布的铂金日报，重点分析铂金期货当日走势、市场逻辑、宏观预期及风险提示。

主要观点

1. 行情分析

• 主力合约 pt2610 大涨9.18%，收于441.15元，呈现高开高走、放量大涨的长阳形态。
• 突破多个整数关口（410、420、430、440），并成功冲破60日均线。
• 收出光头阳线，显示多头强势，资金大幅流入，持仓增量明显。

2. 次日展望

• 当日上涨主要受多重利好共振驱动，系低位横盘后的集中爆发。
• 次日需关注市场情绪是否持续站稳60日均线上方，以及成交量能否维持在10000手左右。
• 若上述指标无法验证，则可能是短期反弹或反抽。

3. 宏观预期

• 美元走弱：美元指数回落至100以下，美联储加息预期缓和，利好贵金属价格。
• 中国政策：中央经济会议提出“适度宽松的货币政策”，增强市场对贵金属的利好预期。
• 行业标准：《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》的发布可能对铂金工业需求形成结构性利空。

4. 风险关注

• 市场情绪波动：需警惕货币市场预期的情绪持续性及金属市场因美元走弱带来的支撑是否延续。
• 投资性库存扰动：铂金投资需求增加，存在大量投资库存，可能影响供需平衡。
• 政策不确定性：新任美联储主席不再依赖“预期管理”，市场应关注实际数据而非政策预判。

关键信息汇总

1. 行情回顾

2. 期权合约表现

• 主力期权合约 pt2610 平值及虚值看涨期权成交活跃。
• 行权价 600、900 等整数价位看涨期权人气突出，资金对铂金上涨预期增强。
• 期权到期日仅剩一月，投机资金开始布局。

当日逻辑分析

1. 核心逻辑

• 美元走弱：美元指数回落，美联储加息预期缓和，铂金获得明显反弹动力。
• 地缘政治：美伊协议预期升温，伊朗放弃全面控制霍尔木兹海峡的立场，带动原油价格回落，间接利好铂金。
• 美联储表态：纽约联储主席威廉姆斯偏鸽派言论，对贵金属形成支撑。

2. 重要逻辑

• 中国政策：中央经济会议释放“适度宽松”信号，市场对宽松货币政策和产业政策的预期增强。
• PMI数据：7月PMI偏弱，为政策工具释放想象空间。

3. 其它逻辑

• 板块联动：贵金属和有色金属同步上涨，形成联动效应。
• 资金流入：铂金期货持仓量持续上升，资金流入迹象明显，8月4日广期所铂仓单环比增加183手。

宏观与基本面逻辑

1. 中期观点

• 美联储政策：铂金价格受美元走势影响显著，若能站稳60日均线，中期反弹有望成立。
• 投资库存：市场存在大量投资库存，可能对工业需求形成一定缓冲。
• 预期支撑：若宽松货币政策和产业政策落实，铂金价格有望在三季度有所表现。

2. 短期修正

• 趋势判断：短期仍为低位震荡，但波动率将明显扩大。

3. 基本面信息

• 首饰报价：品牌首饰铂金报价（~636-656元/克）调整滞后，受金价高位支撑。
• 伊朗动态：伊朗考虑允许欧洲清除霍尔木兹海峡水雷，可能影响地缘局势。
• 贵金属走势：COMEX黄金上涨1.07%，报4134.2美元/盎司；COMEX白银上涨3.27%，报59.75美元/盎司。

风险揭示及免责声明

• 国金期货具有中国证监会期货交易咨询业务资格。
• 本报告基于公开资料、第三方数据或调研结果，信息可能存在局限性。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，不承担因使用报告内容导致的损失责任。
• 提醒交易者注意期市风险，入市需谨慎。