油品期权早报总结
核心内容概述
本报告为五矿期货有限公司发布的油品期权早报，包含液化气（PG）和原油（SC）期权的市场数据与分析，重点聚焦于期货标的走势、期权因子（成交量与持仓量PCR、压力支撑位）以及期权策略建议。
标的期货市场数据
液化气（PG）期权
| 项目 |
数据 |
| 期权品种 |
PG（液化气期权） |
| 标的合约 |
pg2611 |
| 最新价 |
6713元 |
| 标的涨跌 |
+69元 |
| 涨跌幅 |
+1.03% |
| 成交量（万手） |
134526 |
| 量变化（万手） |
+25151 |
| 持仓量（万手） |
86495 |
| 仓变化（万手） |
-15289 |
原油（SC）期权
| 项目 |
数据 |
| 期权品种 |
SC（原油期权） |
| 标的合约 |
sc2611 |
| 最新价 |
711元 |
| 标的涨跌 |
-5.9元 |
| 涨跌幅 |
-0.82% |
| 成交量（万手） |
175510 |
| 量变化（万手） |
0 |
| 持仓量（万手） |
24979 |
| 仓变化（万手） |
-4690 |
期权因子分析
液化气（PG）期权
| 项目 |
数据 |
| 成交量PCR |
1.25 |
| 量PCR变化 |
+0.22 |
| 持仓量PCR |
1.45 |
| 仓PCR变化 |
+0.02 |
原油（SC）期权
| 项目 |
数据 |
| 成交量PCR |
1.11 |
| 量PCR变化 |
+0.02 |
| 持仓量PCR |
1.41 |
| 仓PCR变化 |
-0.01 |
压力支撑位分析
液化气（PG）期权
| 项目 |
数据 |
| 平值行权价 |
6700 |
| 压力位 |
7700 |
| 支撑位 |
5000 |
| 加权隐波率 |
47.24% |
| 加权隐波率变化 |
+0.79% |
| 年平均隐波率 |
40.61% |
| HISV20 |
33.26% |
原油（SC）期权
| 项目 |
数据 |
| 平值行权价 |
710 |
| 压力位 |
1040 |
| 支撑位 |
500 |
| 加权隐波率 |
77.42% |
| 加权隐波率变化 |
-3.05% |
| 年平均隐波率 |
59.20% |
| HISV20 |
51.24% |
行情解读
-
PG（液化气）合约：
- 昨日收盘价上涨69元，涨幅1.03%，成交量显著增加，持仓量略有下降。
- 隐含波动率高于年平均水平，维持在均值0.4061上方。
- 持仓量PCR为1.45，处于近一年来的高位（97.55%），表明看涨期权持仓占比高。
-
SC（原油）合约：
- 昨日收盘价下跌5.9元，跌幅0.82%，成交量持平，持仓量减少。
- 隐含波动率高于年平均水平，维持在均值0.5920上方。
- 持仓量PCR为1.41，位于近一年来的84.08%水平，显示看涨期权持仓占比较高。
期权策略建议
- 方向性策略：当前无明确方向性策略建议。
- 波动性策略：建议构建做空波动率的宽边界卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益。具体可考虑：
- 卖出SC2611看涨期权（S_SC2611C800）
- 卖出SC2611看跌期权（S_SC2611P680）
- 动态调整持仓delta保持中性。
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