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沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告总结了9月10日沪镍与不锈钢市场的运行情况，涵盖基本面分析、价格走势、库存变化、持仓情况及策略建议等方面。整体来看，镍价受到新能源和不锈钢产业需求提升、成本支撑强劲等因素的推动，但市场存在一定的观望情绪；不锈钢则呈现短期供需格局变化，库存下降，价格震荡。

主要观点与关键信息

镍市场分析

• 基本面：

  • 新能源产业链和不锈钢产业扩张带来需求增长，全球原生镍供应短缺，供需偏强。
  • 矿价坚挺，成本支撑强劲，镍铁价格稳定，对电解镍形成较强支撑。
  • 20%以上镍铁进口减少，提升电解镍在不锈钢生产中的需求。
  • 不锈钢库存小幅上升，但300系库存持续下降，短期供需格局或有转变。
  • 不锈钢期货主力价格大幅上涨，对镍价形成支撑。
  • 电解镍价格偏高，市场观望情绪浓厚，远月贴水贸易商交仓持续，交易所仓单回升。
  • 镍豆因新能源企业刚需，升水稳定，对镍价支撑明显。
  • 新能源汽车产销超预期，进一步刺激镍价上行。

• 基差与库存：

  • 现货基差为1650，偏多。
  • LME库存下降1974吨至179394吨，上期所仓单增加955吨至5795吨，总库存略有减少。

• 盘面表现：

  • 沪镍主力收盘价高于20日均线，且20日均线向上，整体偏多。

• 主力持仓：

  • 主力净空持仓，且空头增加，偏空。

• 策略建议：

  • 多头持有，但需控制仓位。
  • 若价格未能突破周五高点，需警惕回落调整。

不锈钢市场分析

• 基本面：

  • 不锈钢产量小幅下降，300系库存继续回落，短期供需格局有所转变。
  • 后期新产能投产，供应增加可能引发供需担忧。

• 库存与价格：

  • 无锡不锈钢卷板库存为43.63万吨，佛山库存为20.77万吨。
  • 不锈钢期货主力价格小幅上涨，但涨幅有限。

• 策略建议：

  • 市场高位震荡，可考虑在前高附近少量试空，突破则止损。

关键数据汇总

成本与价格对比

• 低镍铁成本：20318.74元/吨
• 高镍铁成本：19661.95元/吨
• LME进口成本价：152920美元/吨（9月10日测算）

其他重要信息

• 进口关税：自2021年1月1日起，进口关税下降至1%。
• 市场情绪：整体偏多，但需警惕空头力量增强带来的回调风险。
• 市场风险提示：
  • 市场信息来源于公开资料，准确性及完整性无法保证。
  • 报告观点不代表公司立场，仅供参考，不构成投资建议。
  • 未经允许，不得用于商业用途或传播。

总结

沪镍与不锈钢市场在9月10日整体呈现偏多态势，镍价受到新能源及不锈钢产业需求提升、成本支撑等因素推动，但市场观望情绪较浓。不锈钢库存下降，短期供需格局有所转变，但未来产能释放可能带来供应压力。建议投资者多头持有镍，但需控制仓位，同时在不锈钢高位震荡中谨慎操作，前高附近可少量试空，突破则止损。