20171030-安信证券-安信研究晨会在线_6页_301kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档总结了多个行业及公司的最新动态与投资建议，涵盖食品饮料、环保公用、建筑、计算机、电新、电子、医药、金融、农业、新三板、化工、煤炭、汽车、中小市值、固定收益等领域。主要关注点包括三季报业绩表现、政策导向、行业趋势、投资组合推荐以及市场热点。

主要观点与关键信息

食品饮料

• 贵州茅台：板块超预期表现，估值切换期间表现强势，预计2018Q1旺季将带来利好。
• 白酒趋势：重点推荐贵州茅台、山西汾酒，次高端白酒中看好汾酒，地产酒关注200价格带表现。
• 大众品回暖：伊利股份、调味品板块（中炬高新、涪陵榨菜、恒顺醋业）表现亮眼，回暖趋势明确。

环保公用

• 三季度持仓变化：环保板块持仓环比下降，但工业环保标的增仓显著。
• 推荐标的：聚光科技、清新环境、龙净环保、启迪桑德、碧水源、铁汉生态、葛洲坝、迪森股份、百川能源、中天能源。
• 政策支持：环保部发布水污染防治规划，PPP项目持续推进，建议关注PPP及固废领域。

建筑

• 园林板块：三季报业绩高增，PPP模式推动行业发展。
• 推荐标的：央企基建（中国建筑、葛洲坝）、PPP（安徽水利、云投生态、蒙草生态、岭南园林、美尚生态、东珠景观）、建筑工业化（精工钢构）。
• 政策利好：雄安新区建设进展显著，装配式建筑受关注。

计算机

• 久远银海：业绩符合预期，定增方案获证监会批文，公司具备战略优势。
• 东方财富：净利润跌势收窄，经纪业务市占率提升，科技券商龙头地位稳固。
• 投资建议：维持“买入-A”评级，目标价分别为50元和16元。

电新

• 阳光电源：光伏逆变器龙头业绩快速增长，户用分布式业务有望成为新增长点，上调目标价至20.68元。
• 星云股份：检测系统销量提升，业绩增长符合预期，维持“买入-A”评级，目标价为85元。

电子

• 扬杰科技：拟收购成都青洋，完善产业链，维持“买入-A”评级，目标价28.9元。

医药

• 中国医药：核心制剂高增长带动业绩超预期，外延并购预期强烈，维持“买入-A”评级，目标价40元。

金融

• 招商证券：自营收益翻番，发债增资推动信用业务，维持“买入-A”评级，目标价24元。

农业

• 北大荒：调整业务结构，改革推动业绩增长，维持“买入-A”评级，目标价15元。
• 华友钴业：三季报业绩超预期，受益于钴价上涨，维持“买入-A”评级，目标价132元。

新三板

• 物联网发展：TRAIS-X成为国际标准，NB-IoT模组首次招标，物联网行业前景广阔。

化工

• 布油上涨：布油涨破60美元线，油价上涨带动化工行业利好。
• 水污染防治规划：环保部发布，利好环保企业。

煤炭

• 动力煤承压：短期价格承压，但焦煤维持高位，建议关注潞安环能、西山煤电等。

汽车

• “银十”表现：小排量购置税退坡刺激消费，新能源汽车有望贡献弹性。

中小市值

• 新股趋势：业绩超预期和热点相关新股成为近期主旋律，建议关注新余国科、剑桥科技。

固定收益

• 国企盈利改善：1-9月国企利润总额同比增长24.9%，但负债扩张可能影响持续性。

财经要闻

• 股市表现：上证综指上涨1.13%，深证成指上涨1.83%，食品饮料板块涨幅最大（6.01%）。
• 政策动态：统计局、外汇局、证监会等发布多项政策，涉及工业利润、外汇市场、资本市场监管等。
• 国际动态：美国国会通过预算方案，欧洲央行维持利率不变，加泰罗尼亚宣布独立。

风险提示

• 业绩波动：各行业存在业绩不及预期风险。
• 政策风险：PPP推进、环保政策、改革力度等政策推进不及预期。
• 市场风险：宏观经济低迷、价格战、新能源汽车销量不及预期、系统性风险、风险偏好下行等。

投资建议汇总

总结

文档内容聚焦于三季报后的市场分析与投资建议，涵盖多个行业和公司。核心观点强调业绩超预期、政策支持、行业趋势以及市场热点。推荐标的多为业绩增长显著、政策受益明显、具备成长潜力的公司。整体风险提示包括业绩波动、政策推进不及预期、市场环境变化等，投资者需关注行业动态与政策走向，合理配置资产。