20260921-五矿期货-烯烃类期权早报_12页_4mb

烯烃类期权市场总结（2026/09/21）

核心内容概述

本报告分析了2026年9月21日烯烃类期权市场的主要品种：纯苯（BZ）、苯乙烯（EB）、塑料（L）和聚丙烯（PP）期权的市场数据与策略建议。报告内容涵盖标的期货价格走势、期权成交量与持仓量变化、隐含波动率及压力支撑位分析，以及基于波动性的策略建议。

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各期权品种市场数据

纯苯（BZ）期权

项目	数据
标的合约	bz2610
最新价	8637元
涨跌	-268元
涨跌幅	-3.00%
成交量	84101万手
量变化	-6440万手
持仓量	10798万手
仓变化	-1075万手
成交量PCR	1.25
量PCR变化	0.33
持仓量PCR	1.34
仓PCR变化	0.13

苯乙烯（EB）期权

项目	数据
标的合约	eb2610
最新价	9770元
涨跌	-278元
涨跌幅	-2.76%
成交量	785115万手
量变化	-225427万手
持仓量	114649万手
仓变化	-36107万手
成交量PCR	1.53
量PCR变化	0.06
持仓量PCR	1.44
仓PCR变化	-0.07

塑料（L）期权

项目	数据
标的合约	L611
最新价	8318元
涨跌	-189元
涨跌幅	-2.22%
成交量	601661万手
量变化	-101421万手
持仓量	443917万手
仓变化	-891万手
成交量PCR	1.16
量PCR变化	0.47
持仓量PCR	0.92
仓PCR变化	0.07

聚丙烯（PP）期权

项目	数据
标的合约	pp2611
最新价	8653元
涨跌	-222元
涨跌幅	-2.50%
成交量	758171万手
量变化	-68840万手
持仓量	656376万手
仓变化	+8812万手
成交量PCR	1.34
量PCR变化	0.21
持仓量PCR	1.36
仓PCR变化	-0.01

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期权因子分析

纯苯（BZ）期权

• 隐含波动率：加权隐波率42.16%，较前日下降0.99%，年平均隐波率36.45%，HISV20为36.01%。
• 压力支撑位：压力位9800，支撑位8400。
• 持仓量PCR：1.34，位于近一年来的88.98%水位。

苯乙烯（EB）期权

• 隐含波动率：加权隐波率38.42%，较前日下降2.85%，年平均隐波率34.96%，HISV20为36.01%。
• 压力支撑位：压力位11000，支撑位8000。
• 持仓量PCR：1.44，位于近一年来的88.98%水位。

塑料（L）期权

• 隐含波动率：加权隐波率28.39%，较前日下降1.45%，年平均隐波率25.67%，HISV20为25.15%。
• 压力支撑位：压力位9500，支撑位8300。
• 持仓量PCR：0.92，位于近一年来的65.31%水位。

聚丙烯（PP）期权

• 隐含波动率：加权隐波率30.22%，较前日下降0.27%，年平均隐波率26.04%，HISV20为28.49%。
• 压力支撑位：压力位9800，支撑位8000。
• 持仓量PCR：1.36，位于近一年来的83.27%水位。

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策略建议

方向性策略

• 所有期权品种均无明确方向性策略建议。

波动性策略

• 建议策略：构建做空波动率的卖出宽跨式策略，以获取期权时间价值收益。

• 策略调整：动态调整持仓delta以保持中性。

• 具体操作：

  • 纯苯（BZ）：S_BZ2611C9200, S_BZ2611P7700
  • 苯乙烯（EB）：S_EB2611C11000, S_EB2611P8400
  • 塑料（L）：S_L2611C9500, S_L2611P8300
  • 聚丙烯（PP）：S_PP2611C10600, S_PP2611P8200

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