20260827-五矿期货-烯烃类期权早报_12页_4mb

报告摘要

烯烃类期权市场分析总结

核心内容概览

本报告对烯烃类期权市场进行了分析，涵盖纯苯、苯乙烯、塑料、丙烯和聚丙烯等期权品种，重点分析了标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率以及压力支撑位等关键市场因子。此外，还提供了相应的期权策略建议，旨在为投资者提供参考。

各期权品种市场数据

纯苯期权（BZ）

标的合约：bz2610
最新价：7367元
涨跌：-420元
涨跌幅：-5.39%
成交量：48807万手（较前日减少7289万手）
持仓量：27705万手（较前日减少700万手）
成交量PCR：0.96
持仓量PCR：0.94
加权隐波率：33.85%
年平均隐波率：34.77%
HISV20：32.00%
平值行权价：7400元
压力位：8000元
支撑位：7000元

苯乙烯期权（EB）

标的合约：eb2610
最新价：8528元
涨跌：-439元
涨跌幅：-4.89%
成交量：937367万手（较前日减少212339万手）
持仓量：317821万手（较前日减少36726万手）
成交量PCR：1.59
持仓量PCR：0.96
加权隐波率：32.91%
年平均隐波率：33.39%
HISV20：25.07%
平值行权价：8500元
压力位：10000元
支撑位：8000元

塑料期权（L）

标的合约：PL611
最新价：7689元
涨跌：-491元
涨跌幅：-6.00%
成交量：61936万手（较前日减少10366万手）
持仓量：27091万手（较前日减少1273万手）
成交量PCR：1.12
持仓量PCR：0.83
加权隐波率：29.09%
年平均隐波率：30.21%
HISV20：32.25%
平值行权价：7900元
压力位：8500元
支撑位：7000元

丙烯期权（PL）

标的合约：PL611
最新价：7689元
涨跌：-491元
涨跌幅：-6.00%
成交量：61936万手（较前日减少10366万手）
持仓量：27091万手（较前日减少1273万手）
成交量PCR：1.12
持仓量PCR：0.83
加权隐波率：29.09%
年平均隐波率：30.21%
HISV20：32.25%
平值行权价：7900元
压力位：8500元
支撑位：7000元

聚丙烯期权（PP）

标的合约：pp2701
最新价：7769元
涨跌：-410元
涨跌幅：-5.01%
成交量：818380万手（较前日增加25833万手）
持仓量：538637万手（较前日减少2407万手）
成交量PCR：2.17
持仓量PCR：1.45
加权隐波率：26.67%
年平均隐波率：24.49%
HISV20：35.06%
平值行权价：8300元
压力位：8800元
支撑位：8000元

主要观点

标的期货走势：
- 各期权标的期货价格普遍下跌，跌幅在4.89%至6.00%之间，市场整体偏弱。
- 成交量和持仓量均呈现下降趋势，尤其是纯苯、丙烯和塑料期权，成交量和持仓量下降较为明显，而聚丙烯期权成交量有所上升。
隐含波动率：
- 所有期权品种的隐含波动率均高于年平均波动率，表明市场预期波动较大。
- 纯苯期权隐含波动率维持在34.77%左右，苯乙烯期权维持在33.39%左右，塑料期权维持在30.21%左右，丙烯期权维持在30.21%左右，聚丙烯期权维持在24.49%左右。
量仓PCR分析：
- 纯苯期权的成交量PCR为0.96，持仓量PCR为0.94，表明市场参与者对看涨与看跌期权的偏好基本持平。
- 苯乙烯期权的成交量PCR为1.59，持仓量PCR为0.96，说明看涨期权更受青睐。
- 塑料期权的成交量PCR为1.12，持仓量PCR为0.83，看涨期权成交量略高于看跌期权。
- 丙烯期权的成交量PCR为1.12，持仓量PCR为0.83，与塑料期权趋势相似。
- 聚丙烯期权的成交量PCR为2.17，持仓量PCR为1.45，表明看涨期权成交量远高于看跌期权。
压力与支撑位：
- 纯苯期权的压力位为8000元，支撑位为7000元。
- 苯乙烯期权的压力位为10000元，支撑位为8000元。
- 塑料期权的压力位为8500元，支撑位为7000元。
- 丙烯期权的压力位为8500元，支撑位为7000元。
- 聚丙烯期权的压力位为8800元，支撑位为8000元。

关键信息

市场趋势：多数期权标的期货价格下跌，市场情绪偏空。
成交量与持仓量：成交量和持仓量普遍下降，聚丙烯期权成交量略有上升。
隐含波动率：各期权品种隐含波动率均高于年平均波动率，市场预期波动性较高。
PCR指标：各期权品种的PCR指标显示市场对看涨期权偏好程度不一，其中聚丙烯期权看涨期权成交量显著高于看跌期权。
压力支撑位：各期权品种均设有明确的压力位和支撑位，用于判断市场未来走势。

期权策略建议

期权品种	方向性策略	波动性策略
纯苯期权	成交量、持仓量过小	无
苯乙烯期权	无	无
塑料期权	成交量、持仓量过小	无
丙烯期权	成交量、持仓量过小	无
聚丙烯期权	持仓量、成交量较小	无