20240722-华创证券-2024年二季度农林牧渔行业基金持仓点评_2Q24养殖重仓持仓占比环比提升_11页_902kb

2024年二季度，农林牧渔行业基金持仓总占比达20%，环比基本持稳，与一季度持平。在申万31个一级行业中，电子、医药生物、电力设备等占比较高，养殖行业环比小幅提升0.004%，成为亮点。资金偏好上，优质养殖股如牧原股份、温氏股份持仓增加，基金增持温氏股份及部分家禽养殖企业，个股整体配置偏好提升。

子行业分析显示，养殖行业环比微升，动保、饲料、种植行业变动较小，环比幅度低于1个百分点。整体能繁存栏数据提示供给缓和，出栏均重下降，中大猪存栏同比下降，预示猪价易涨难跌，短期市场悲观情绪释放。

投资建议侧重于逢低布局养殖板块，侧重低成本、高质量企业如牧原股份和温氏股份，同时关注成本改善型企业如神农集团、巨星农牧等。板块估值处历史底部，业绩预计逐季改善。

风险包括猪价波动、疫情和宏观经济不确定，需警惕成本超预期。